>> 上海證券-社服行業(yè)周報：關(guān)注賽事催化下體育產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會-230709
| 上傳日期： |
2023/7/9 |
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| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
彭毅 |
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此報告為加密報告 |
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主要觀點
大運會、亞運會接踵而至，體育產(chǎn)業(yè)鏈或迎催化受益。作為場館建設(shè)核心，運動器材方面：金陵體育供應(yīng)杭州亞運會的產(chǎn)品涉及田徑、足球、籃球、排球、乒乓球、羽毛球、網(wǎng)球等多個項目的器材。同時，金陵體育還參與了黃龍體育中心體育場（亞運會足球項目）、杭州國際電競中心（電子競技項目）和桐廬馬術(shù)中心（馬術(shù)項目）的座椅安裝工程；舒華體育是亞運會運動員村及亞殘運會運動員村健身中心運行服務(wù)項目的中標(biāo)企業(yè)。科技賦能方面：金陵體育為杭州亞運會提供視頻裁判輔助系統(tǒng)，主要包含F(xiàn)OP區(qū)競賽監(jiān)控系統(tǒng)服務(wù)、場館競賽閉路系統(tǒng)服務(wù)、仲裁錄像系統(tǒng)服務(wù)和亞運釘競賽可視化監(jiān)管系統(tǒng)服務(wù)，服務(wù)了54個場館共61個項目（本屆比賽全部項目）；在仲裁錄像系統(tǒng)方面服務(wù)田徑、籃球、舉重、柔道、射箭等38個項目。建議積極關(guān)注體育賽事為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的帶來的投資機(jī)會。
上半年海南離島免稅店銷售額約324億元，政策利好下離島免稅消費力持續(xù)釋放。2023上半年，海南離島免稅市場活躍，12家離島免稅店總銷售額323.96億元，同比增長31%。其中，免稅銷售264.84億元，同比增長26%，免稅購物人數(shù)516.6萬人次，同比增長34%，免稅購物件數(shù)2568.23萬件，同比增長5.8%。海南離島免稅市場也迎來新增更多實體，繼全球最大的單體免稅店cdf?？趪H免稅城開業(yè)后，位于萬寧市的王府井國際免稅港正式營業(yè)，新店開業(yè)使海南離島免稅全島布局得到進(jìn)一步優(yōu)化，基本覆蓋了海南的南、北、東線主要旅游城市。同時，海南已出臺促進(jìn)消費若干措施，包括拿出近2億元發(fā)放消費券，全力支持離島免稅、文旅等消費，推動海南消費市場加快恢復(fù)和擴(kuò)大。在離島免稅購物的帶動下，2023年前5個月，海南全省社會消費品零售總額超1000億元，同比增長12.9%，比全國高近4個百分點。我們認(rèn)為消費對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用正不斷增強，在以加快恢復(fù)和擴(kuò)大消費為主要核心的各項政策利好下，離島免稅消費力有望進(jìn)一步釋放。
助力行業(yè)復(fù)蘇，旅行機(jī)構(gòu)線下門店布局提速。伴隨旅游業(yè)全面復(fù)蘇，旅游需求一路升溫，旅行機(jī)構(gòu)于疫后加速重啟線下業(yè)務(wù)布局。以攜程為例，2023年4月18日公司宣布近200家線下門店同時開業(yè)，半年簽約新門店超過1600家。攜程首家門店于2017年3月開業(yè)，目前已經(jīng)在28個?。ㄖ陛犑校╅_設(shè)超5500多家實體門店。同程旅行首批線下加盟門店正陸續(xù)在上海、江蘇、浙江等省市落地，計劃年內(nèi)拓展到全國范圍，爭取2023年新開加盟旅游門店逾千家。截至2023年6月，嶺南商旅集團(tuán)廣之旅在廣州市內(nèi)新開11個線下服務(wù)終端，全國門店總數(shù)達(dá)到85家；凱撒旅游及眾信旅游線下零售門店也于北京開業(yè)。我們認(rèn)為基于旅游商品難決策、復(fù)雜性，線下門店仍然是旅游服務(wù)的重要渠道之一。在行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇的情況下，關(guān)注旅游企業(yè)通過打通線上+線下雙渠道旅游度假服務(wù)鏈路，持續(xù)拓展線下客群及消費場景。
上周市場表現(xiàn)：
上周申萬社會服務(wù)行業(yè)指數(shù)上漲0.12%，板塊整體跑贏滬深300指數(shù)0.56個百分點。滬深300下跌0.44%，上證綜指下跌0.17%，深證成指下跌1.25%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.07%。在31個申萬一級行業(yè)中，社會服務(wù)排名第15名。申萬社會服務(wù)各二級行業(yè)中，酒店餐飲上漲5.16%，旅游及景區(qū)上漲2.42%，教育下跌1.55%，專業(yè)服務(wù)下跌3.88%。
投資建議
酒店板塊建議關(guān)注華住集團(tuán)-S、首旅酒店；餐飲板塊建議關(guān)注海底撈；旅游及景區(qū)板塊建議關(guān)注中青旅；免稅板塊建議關(guān)注中國中免；專業(yè)服務(wù)板塊建議關(guān)注米奧會展、科銳國際；潮流零售板塊建議關(guān)注名創(chuàng)優(yōu)品。
風(fēng)險提示
宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險、政策變化風(fēng)險、行業(yè)競爭加劇風(fēng)險、門店拓展不及預(yù)期風(fēng)險
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