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核心觀點(diǎn)
　　6月全國乘用車批發(fā)、零售銷量環(huán)比增幅較高。據(jù)乘聯(lián)會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，6月26-30日國內(nèi)乘用車零售銷量、批發(fā)銷量環(huán)比均增長約30%；6月1-30日國內(nèi)乘用車零售銷量、批發(fā)銷量環(huán)比分別增長9%、11%；在去年6月高基數(shù)基礎(chǔ)下，2023年6月國內(nèi)乘用車批發(fā)銷量預(yù)計(jì)仍將實(shí)現(xiàn)1.8%的同比增速，零售銷量預(yù)計(jì)將微降2.5%，預(yù)計(jì)6月市場需求邊際改善態(tài)勢較為顯著。
　　特斯拉上海工廠6月銷量創(chuàng)年內(nèi)新高，繼續(xù)推薦產(chǎn)業(yè)鏈公司。據(jù)乘聯(lián)會(huì)預(yù)估，特斯拉中國6月批發(fā)銷量為93680輛，同比增長20.6%，環(huán)比增長18.7%；2季度累計(jì)批發(fā)銷量24.72萬輛，同比增長119.6%，環(huán)比增長7.8%；上半年累計(jì)批發(fā)銷量47.65萬輛，同比增長61.7%。預(yù)計(jì)特斯拉將于2023年下半年-2024年進(jìn)入新車周期，新款Model 3、Cybertruck、下一代新車型等將為國內(nèi)零部件供應(yīng)商提供更多配套機(jī)會(huì)，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈及在墨西哥有工廠的零部件公司有望打開新的成長空間。
　　繼續(xù)建議關(guān)注在自動(dòng)駕駛、機(jī)器人和數(shù)據(jù)中心液冷領(lǐng)域有相關(guān)布局的零部件公司。馬斯克在2023世界人工智能大會(huì)上受邀發(fā)言，他表示自動(dòng)駕駛技術(shù)將提升汽車的使用率，特斯拉愿意將自動(dòng)駕駛技術(shù)分享給其他汽車制造商，預(yù)計(jì)特斯拉將在今年晚些時(shí)候?qū)崿F(xiàn)L4-L5級自動(dòng)駕駛；特斯拉Optimus人形機(jī)器人的目標(biāo)是承擔(dān)人類不愿意做的重復(fù)乏味和危險(xiǎn)的工作，且機(jī)器人的計(jì)算能力和生產(chǎn)效率將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過人類，未來機(jī)器人與人類的比例將達(dá)到1:1。預(yù)計(jì)高級別自動(dòng)駕駛及特斯拉Optimus等人形機(jī)器人的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程將加速，部分在自動(dòng)駕駛及機(jī)器人領(lǐng)域有相關(guān)布局的零部件公司將迎來發(fā)展機(jī)遇，打開新的增長空間；在“雙碳”目標(biāo)指引及政策支持下，預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)中心液冷技術(shù)的普及應(yīng)用將成為確定性較強(qiáng)的長期發(fā)展趨勢，部分在數(shù)據(jù)中心液冷領(lǐng)域有相關(guān)布局的零部件公司有望受益于數(shù)據(jù)中心液冷技術(shù)的規(guī)模化應(yīng)用，開辟新增長曲線。
　　 6月重卡行業(yè)銷量同比增長31%，中國重汽、濰柴動(dòng)力2季度業(yè)績均好于市場預(yù)期，建議關(guān)注重卡產(chǎn)業(yè)鏈公司。據(jù)第一商用車網(wǎng)初步數(shù)據(jù)，6月國內(nèi)重卡行業(yè)銷量約7.2萬輛，同比增長約31%，環(huán)比下滑約7%；1-6月行業(yè)累計(jì)銷量47.4萬輛，同比增長約25%，環(huán)比下降預(yù)計(jì)屬于季節(jié)性因素。根據(jù)公司業(yè)績預(yù)告，中國重汽2季度預(yù)計(jì)歸母凈利潤2.41-3.05億元，同比增長22.7%-55.3%，環(huán)比增長7.6%-36.2%；濰柴動(dòng)力2季度預(yù)計(jì)歸母凈利潤17.31-22.09億元，同比增長29.2%-64.9%，環(huán)比增長-6.8%-19.0%，兩家重卡公司2季度業(yè)績均好于市場預(yù)期。維持23年重卡行業(yè)銷量將迎來恢復(fù)性增長的預(yù)測，預(yù)計(jì)全年重卡銷量同比增長28%左右，重卡產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。
　　投資建議與投資標(biāo)的
　　從投資策略上看，部分整車及零部件公司1季報(bào)表現(xiàn)超市場預(yù)期，預(yù)計(jì)2季度市場需求將穩(wěn)步恢復(fù)，預(yù)計(jì)2季度部分整車及零部件公司盈利仍有望改善；建議持續(xù)關(guān)注特斯拉配套產(chǎn)業(yè)鏈及在墨西哥有工廠的零部件公司，重卡產(chǎn)業(yè)鏈、華為產(chǎn)業(yè)鏈以及在自動(dòng)駕駛、機(jī)器人及數(shù)據(jù)中心液冷領(lǐng)域有相關(guān)布局的零部件公司亦建議關(guān)注。
　　建議關(guān)注：新泉股份、嶸泰股份、愛柯迪、銀輪股份、岱美股份、拓普集團(tuán)、保隆科技、旭升集團(tuán)、三花智控、上聲電子、華域汽車、伯特利、多利科技、德賽西威、華陽集團(tuán)、雙環(huán)傳動(dòng)、中國重汽、長安汽車、比亞迪等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響汽車需求、上游原材料價(jià)格波動(dòng)影響、車企價(jià)格戰(zhàn)壓力。