>> 國金證券-將新比新系列報告：次新股精選組合2023年上半年大幅跑贏寬基指數(shù)-230710
| 上傳日期： |
2023/7/11 |
大小： |
1566KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
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作者： |
高智威,趙妍 |
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網(wǎng)下打新收益跟蹤及新股市場回顧
2023年6月份網(wǎng)下打新收益環(huán)比提高。以2億規(guī)模賬戶為例，2023年6月份A、B兩類賬戶全市場網(wǎng)下打新收益率分別為0.21%、0.16%，打新收益較上月提高，但不及去年同期水平。2023年1-6月，2億規(guī)模A、B兩類賬戶，網(wǎng)下打新累計收益率為1.13%、0.91%。而原屬于C類的賬戶，在全面注冊制實施后已劃為B類，2023年上半年打新收益率估計為0.82%。
2023年6月，2億規(guī)模A類賬戶，科創(chuàng)板打新收益率為0.14%，創(chuàng)業(yè)板打新收益率為0.07%，由于本月無主板新股上市，主板打新收益率為0%。從各板塊收益貢獻(xiàn)來看，本月科創(chuàng)板打新收益貢獻(xiàn)領(lǐng)先，2023年上半年科創(chuàng)板打新收益貢獻(xiàn)最高，科創(chuàng)板打新收益占比達(dá)到49.86%，主板打新收益貢獻(xiàn)了28.21%，創(chuàng)業(yè)板打新收益貢獻(xiàn)了21.93%。
6月份新股上市數(shù)量及發(fā)行規(guī)模環(huán)比上升。截至2023年6月30日,本月有30只新股上市（僅統(tǒng)計采用了網(wǎng)下詢價方式發(fā)行的新股），募資總規(guī)模為430.73億元，募資總額較5月份環(huán)比上升0.33%，較去年同期提高24.27%。30只新股中，包含16只創(chuàng)業(yè)板新股、14只科創(chuàng)板新股，無主板新股上市。
本月有8只新股破發(fā)，破發(fā)數(shù)量與上個月持平。2023年6月份創(chuàng)業(yè)板新股首日整體表現(xiàn)不及上月，而科創(chuàng)板整體表現(xiàn)優(yōu)于5月份。6月份上市的30只新股中，有8只新股出現(xiàn)破發(fā)，其中6只為創(chuàng)業(yè)板新股。自全面注冊制實施以來，主板新股無破發(fā)情況出現(xiàn)。
從網(wǎng)下超額認(rèn)購倍數(shù)及初步詢價配售對象家數(shù)兩個維度來看，6月份，創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)下打新熱度呈下降趨勢。
2023年6月份，創(chuàng)業(yè)板A、B兩類賬戶網(wǎng)下打新的平均配售比例提高，科創(chuàng)板A、B兩類賬戶網(wǎng)下打新的平均配售比例下降。創(chuàng)業(yè)板A、B三類賬戶6月份網(wǎng)下平均配售比例分別為0.043%、0.029%?？苿?chuàng)板A、B兩類賬戶6月份網(wǎng)下平均配售比例分別為0.041%、0.036%。
2023年6月份上市創(chuàng)業(yè)板與科創(chuàng)板新股平均報價入圍率環(huán)比下降，報價難度小幅提高，其中創(chuàng)業(yè)板新股6月份平均報價入圍率為75.27%，科創(chuàng)板新股6月份平均報價入圍率為82.70%。
次新股精選組合業(yè)績跟蹤與最新持倉
2023年上半年，次新股精選組合大幅跑贏滬深300指數(shù)及中證1000指數(shù)，超額收益率分別為11.88%、6.16%。
6月份次新股精選組合暫未跑贏滬深300指數(shù)與中證1000指數(shù)。2023年6月份，次新股精選組合凈值上漲0.06%，而同期滬深300指數(shù)上漲1.16%，中證1000指數(shù)上漲0.62%。
7月份次新股精選組合共入選35只股票，以創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板新股為主，從行業(yè)分布情況來看，本次入選精選組合的次新股中，占比最高的三個行業(yè)分別為醫(yī)藥、機(jī)械、計算機(jī)。
風(fēng)險提示
以上結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在政策、市場環(huán)境發(fā)生變化時模型存在失效的風(fēng)險；新股上市首日破發(fā)風(fēng)險。
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