>> 國(guó)泰君安期貨-原油：或延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，繼續(xù)突破-230712
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2023/7/12 |
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來源： |
國(guó)泰君安期貨 |
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作者： |
黃柳楠 |
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【國(guó)際原油】
WTI 8月原油期貨收漲1.84美元/桶，報(bào)74.83元/桶；Brent 9月原油期貨收漲1.71美元/桶，報(bào)79.40元/桶；SC2308原油期貨收漲7.40元/桶，或1.30%，報(bào)576.30元/桶。
1、市場(chǎng)消息：美國(guó)證交會(huì)從貨幣市場(chǎng)基金改革計(jì)劃中刪除波動(dòng)定價(jià)規(guī)則。
2、中國(guó)社科院金融研究所發(fā)布《報(bào)告》：二季度GDP同比增速可能達(dá)到7%左右。
3、央行：6月份，社融增量為4.22萬億元，比上月多2.67萬億元，比上年同期少9859億元。6月末，M2同比增長(zhǎng)11.3%；上半年人民幣貸款增加15.73萬億元，存款增加20.1萬億元。
4、美聯(lián)儲(chǔ)5月22日-6月14日貼現(xiàn)利率會(huì)議紀(jì)要：四家地方聯(lián)儲(chǔ)的董事尋求將貼現(xiàn)利率提高25個(gè)基點(diǎn)。
5、北約秘書長(zhǎng)：北約同意為烏克蘭的加入提供更快捷的途徑。就為烏克蘭提供多年援助計(jì)劃達(dá)成一致。
6、美國(guó)至7月7日當(dāng)周API原油庫(kù)存302.6萬桶，預(yù)期20萬桶，前值-438.2萬桶。美國(guó)至7月7日當(dāng)周API成品油進(jìn)口-23萬桶/日，前值-26.3萬桶/日。美國(guó)至7月7日當(dāng)周API投產(chǎn)原油量34萬桶/日，前值-4.6萬桶/日。美國(guó)至7月7日當(dāng)周API原油進(jìn)口49萬桶，前值21.7萬桶。美國(guó)至7月7日當(dāng)周API取暖油庫(kù)存34萬桶，前值-20.9萬桶。美國(guó)至7月7日當(dāng)周API精煉油庫(kù)存290.8萬桶，預(yù)期-37.9萬桶，前值60.4萬桶。美國(guó)至7月7日當(dāng)周API汽油庫(kù)存100.4萬桶，預(yù)期-125.5萬桶，前值161.5萬桶。美國(guó)至7月7日當(dāng)周API庫(kù)欣原油庫(kù)存-215萬桶，前值28.9萬桶。
7、EIA短期能源展望報(bào)告：預(yù)計(jì)2023年WTI原油價(jià)格為74.43美元/桶，此前預(yù)期為74.6美元/桶。預(yù)計(jì)2024年WTI原油價(jià)格為78.51美元/桶，此前預(yù)期為78.51美元/桶。預(yù)計(jì)2023年美國(guó)原油產(chǎn)量將增加67.00萬桶/日，此前為72.00萬桶/日。預(yù)計(jì)2024年美國(guó)原油產(chǎn)量將增加29.00萬桶/日，此前為16.00萬桶/日。2023年全球原油需求增速預(yù)期為176萬桶/日，此前預(yù)計(jì)為159萬桶/日。2024年全球原油需求增速預(yù)期為164萬桶/日，此前預(yù)計(jì)為170萬桶/日。預(yù)計(jì)2023年布倫特價(jià)格為79.34美元/桶，此前預(yù)期為79.54美元/桶。預(yù)計(jì)2024年布倫特價(jià)格為83.51美元/桶，此前預(yù)期為83.51美元/桶。
8、國(guó)家能源集團(tuán)：7月10日完成發(fā)電量40.9億千瓦時(shí)，創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄。
9、中汽協(xié)：6月汽車銷量同比增長(zhǎng)4.8%，5月增長(zhǎng)27.9%。6月新能源汽車銷量同比增長(zhǎng)35.2%。
10、中國(guó)社科院金融研究所發(fā)布《報(bào)告》：二季度GDP同比增速可能達(dá)到7%左右。
11、英國(guó)5月三個(gè)月ILO失業(yè)率錄得4%，為2022年1月以來新高。
12、德國(guó)、歐元區(qū)7月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)均創(chuàng)2022年12月以來新低。
13、歐佩克去年石油出口收入同比大漲逾五成，至8736億美元，為近十年來最高水平。
14、歐盟統(tǒng)計(jì)局發(fā)布?xì)W盟人口數(shù)據(jù)：2022年歐盟人口有所增加，截止2023年1月1日增至4.484億人。
15、據(jù)塔斯社：俄羅斯國(guó)防部長(zhǎng)紹伊古表示，如果在烏克蘭使用美國(guó)的集束彈藥，俄羅斯軍隊(duì)將被迫采取類似的方法。
16、7月12日訊，12日24時(shí)，國(guó)內(nèi)成品油新一輪調(diào)價(jià)窗口將開啟。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，本輪調(diào)價(jià)大概率上調(diào)。梳理發(fā)現(xiàn)，今年國(guó)內(nèi)成品油已歷經(jīng)13輪調(diào)整，呈現(xiàn)“五漲六跌兩擱淺”的格局，汽油價(jià)格累計(jì)下調(diào)55元/噸，柴油價(jià)格累計(jì)下調(diào)50元/噸。若本次漲價(jià)落實(shí)，將迎來年內(nèi)首次連漲。
17、消息人士：在墨西哥國(guó)家石油公司鉆井平臺(tái)火災(zāi)后，本月該公司將損失約10萬桶/日的原油，累計(jì)產(chǎn)量損失將超過200萬桶。
18、伊拉克總理：伊拉克將用原油換取伊朗天然氣，以克服美國(guó)限制向伊朗支付的問題。
19、佩斯科夫：俄將繼續(xù)與非洲和平代表團(tuán)討論俄烏局勢(shì)。
20、EIA短期能源展望報(bào)告：我們的預(yù)測(cè)假設(shè)美國(guó)2023年和2024年的GDP增長(zhǎng)率分別為1.5%和1.3%，高于上月預(yù)測(cè)的1.3%和1.0%。
21、歐元集團(tuán)聲明草案顯示，歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)們將同意逐步減少能源支持措施，并利用儲(chǔ)蓄來削減預(yù)算赤字。
22、據(jù)路透計(jì)算，俄羅斯1月至6月份汽油出口從2022年同期的270萬噸增至350萬噸。
【趨勢(shì)強(qiáng)度】
原油趨勢(shì)強(qiáng)度：1
注：趨勢(shì)強(qiáng)度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強(qiáng)弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強(qiáng)、強(qiáng)，-2表示最看空，2表示最看多。
【觀點(diǎn)及建議】
昨夜，內(nèi)外盤油價(jià)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)再次上漲，且外盤兩油真正意義上實(shí)現(xiàn)了對(duì)過去2個(gè)多月震蕩區(qū)間上沿的突破。與此同時(shí)，因?yàn)槊绹?guó)原油交割地庫(kù)欣地區(qū)庫(kù)存水平的大幅下滑，WTI月差引領(lǐng)全油品月差再次走強(qiáng)。短期來看，OPEC+執(zhí)行減產(chǎn)確保了7-8月原油市場(chǎng)去庫(kù)的確定性，汽油等交運(yùn)燃料自身較強(qiáng)的季節(jié)性特點(diǎn)確保了市場(chǎng)很難在8月結(jié)束前證偽旺季需求高峰。且隨著近期油價(jià)的節(jié)節(jié)升高，市場(chǎng)對(duì)柴油、石腦油等各類原油需求一般的成品油已經(jīng)掀起了一股較強(qiáng)的投機(jī)補(bǔ)庫(kù)需求，帶動(dòng)前期弱勢(shì)油品裂解價(jià)差的修復(fù)。這種補(bǔ)庫(kù)行為一旦發(fā)生，因?yàn)槭袌?chǎng)的補(bǔ)貨慣性在未來1個(gè)月內(nèi)大概率是持續(xù)的，在修復(fù)裂解價(jià)差的同時(shí)對(duì)油價(jià)也間接構(gòu)成支撐。因此，短期油價(jià)大概率延續(xù)強(qiáng)勢(shì)繼續(xù)向上突破。
展望2023年下半年，基于
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