>> 華西證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：如何看待此輪電改？-230712
| 上傳日期： |
2023/7/12 |
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| 683KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
劉澤晶 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
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事件概述
7月11日下午，中央深改委會(huì)議審議通過了《關(guān)于深化電力體制改革加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的指導(dǎo)意見》。
核心觀點(diǎn):
回顧電改歷程：此輪電改的核心是統(tǒng)一電力市場(chǎng)+新型電力系統(tǒng)
第一輪：集資辦電：80年代末，由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的電力系統(tǒng)無法滿足高增的電力需求，國務(wù)院推行政策引導(dǎo)，一方面鼓勵(lì)國內(nèi)多元化資本投資發(fā)電側(cè)，另一方面允許外商參與集資辦電，解決資金和設(shè)備的短缺，全國出現(xiàn)眾多電力投資企業(yè)。
第二輪：廠網(wǎng)分開（2002年）：2002年2月10日，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)電力體制改革方案的通知（國發(fā)〔2002〕5號(hào)）》，即電改5號(hào)文，提出實(shí)行廠網(wǎng)分開，將國家電力公司管理的資產(chǎn)按照發(fā)電和電網(wǎng)兩類業(yè)務(wù)劃分，并分別進(jìn)行資產(chǎn)、財(cái)務(wù)和人員的重組。
第三輪：管住兩頭、放開中間（2015年）：2015年3月16日，中共中央國務(wù)院發(fā)布《中共中央國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見（中發(fā)〔2015〕9號(hào)）》，即電改9號(hào)文，提出按照管住中間、放開兩頭的體制構(gòu)架，有序放開輸配以外的競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)節(jié)電價(jià)，有序向社會(huì)資本放開配售電業(yè)務(wù)；進(jìn)一步完善電力體制改革領(lǐng)導(dǎo)小組工作機(jī)制，重點(diǎn)推進(jìn)理順電價(jià)形成機(jī)制、完善市場(chǎng)化交易機(jī)制、建立相對(duì)獨(dú)立的電力交易機(jī)構(gòu)、有序推進(jìn)售電側(cè)改革等重點(diǎn)任務(wù)。
此輪：電力市場(chǎng)化改革、建設(shè)新型電力系統(tǒng)。2021年11月24日下午，中央深改委會(huì)議審議通過了《關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系的指導(dǎo)意見》，《意見》于2022年1月21日正式出臺(tái)，明確了電力市場(chǎng)建設(shè)的目標(biāo)和重點(diǎn)任務(wù)，明確全國統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系到2025年初步建成，到2030年基本建成。2023年7月11日下午，中央深改委會(huì)議審議通過了《關(guān)于深化電力體制改革加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的指導(dǎo)意見》。
政策密集發(fā)布，預(yù)計(jì)后續(xù)仍有催化。我們認(rèn)為，近兩年《關(guān)于加快推進(jìn)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)工作的通知》《電力現(xiàn)貨市場(chǎng)基本規(guī)則（征求意見稿）》《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書》等重磅政策的接連發(fā)布，已能夠明確建設(shè)新型電力系統(tǒng)及推進(jìn)電力市場(chǎng)建設(shè)將是此輪電力體制改革的核心重點(diǎn)。五月中旬以來，《關(guān)于第三監(jiān)管周期省級(jí)電網(wǎng)輸配電價(jià)及有關(guān)事項(xiàng)的通知》《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見稿）》《電力負(fù)荷管理辦法（征求意見稿）》等文件接連發(fā)布，政策趨勢(shì)明顯，我們預(yù)計(jì)下半年政策仍有望密集催化。
把握新型電力系統(tǒng)之“新”：電力技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)機(jī)制創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新
根據(jù)央視網(wǎng)，針對(duì)電力體制改革，習(xí)近平在主持會(huì)議時(shí)強(qiáng)調(diào)：要科學(xué)合理設(shè)計(jì)新型電力系統(tǒng)建設(shè)路徑，在新能源安全可靠替代的基礎(chǔ)上，有計(jì)劃分步驟逐步降低傳統(tǒng)能源比重。要健全適應(yīng)新型電力系統(tǒng)的體制機(jī)制，推動(dòng)加強(qiáng)電力技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)機(jī)制創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新。要推動(dòng)有效市場(chǎng)同有為政府更好結(jié)合，不斷完善政策體系，做好電力基本公共服務(wù)供給。
把握新型電力系統(tǒng)之“新”：電網(wǎng)數(shù)字化/智能化、虛擬電廠、微電網(wǎng)等。我們認(rèn)為，由舊能源向新能源轉(zhuǎn)變的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)下，新技術(shù)、新業(yè)態(tài)有望萌生新機(jī)遇，釋放超千億級(jí)空間。其中，數(shù)字化、智能化技術(shù)助力“源-網(wǎng)荷-儲(chǔ)”智慧融合；新型電力系統(tǒng)的構(gòu)建過程是也整個(gè)電力系統(tǒng)不斷提升數(shù)字化、智能化的過程。電價(jià)波動(dòng)拉大、電力系統(tǒng)智能化程度提升，虛擬電廠、微電網(wǎng)等新技術(shù)及新商業(yè)模式也將迎來更大的發(fā)展空間。
關(guān)注能源IT產(chǎn)業(yè)鏈
能源IT完美契合新型電力系統(tǒng)之“新”，將與新型電力系統(tǒng)互為推動(dòng)，迎來黃金發(fā)展階段。重點(diǎn)推薦：
1、國能日新：電力市場(chǎng)化正宗標(biāo)的；卡位功率預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，電力交易策略SaaS有望拉動(dòng)公司第二成長曲線。
2、安科瑞：負(fù)荷側(cè)核心標(biāo)的，產(chǎn)品銷售渠道持續(xù)發(fā)力，搶跑企業(yè)微電網(wǎng)千億級(jí)市場(chǎng)。
3、東方電子：電力IT小巨人，調(diào)度+電表+配網(wǎng)為基，虛擬電廠+儲(chǔ)能蓄勢(shì)。
4、朗新科技：網(wǎng)側(cè)信息化受益新型電力+現(xiàn)貨改造，發(fā)力充電樁/虛擬電廠/分布式等負(fù)荷側(cè)多元?jiǎng)?chuàng)新場(chǎng)景。
投資建議
核心推薦國能日新、朗新科技、東方電子、安科瑞。其他受益標(biāo)的包括：國網(wǎng)信通、國電南瑞、南網(wǎng)科技、云涌科技、澤宇智能、遠(yuǎn)光軟件、特銳德、威勝信息等。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1）新能源發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；2）新型電力系統(tǒng)技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；3）電力市場(chǎng)改革不及預(yù)期；4）宏觀經(jīng)濟(jì)的下行的風(fēng)險(xiǎn)。
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