>> 東吳證券-電力設(shè)備行業(yè)點評報告：電改加速進行時，用電側(cè)有望迎來重大發(fā)展機遇-230712
| 上傳日期： |
2023/7/13 |
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| 470KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曾朵紅,謝哲棟 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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事件：中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席、中央全面深化改革委員會主任習(xí)近平7月11日下午主持召開中央全面深化改革委員會第二次會議，審議通過了《關(guān)于推動能耗雙控逐步轉(zhuǎn)向碳排放雙控的意見》、《關(guān)于深化電力體制改革加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的指導(dǎo)意見》等。習(xí)近平在主持會議時強調(diào)，要立足我國生態(tài)文明建設(shè)已進入以降碳為重點戰(zhàn)略方向的關(guān)鍵時期，完善能源消耗總量和強度調(diào)控，逐步轉(zhuǎn)向碳排放總量和強度雙控制度。要深化電力體制改革，加快構(gòu)建清潔低碳、安全充裕、經(jīng)濟高效、供需協(xié)同、靈活智能的新型電力系統(tǒng)，更好推動能源生產(chǎn)和消費革命，保障國家能源安全。
如何解讀？我們認為：
1）電力體制改革大勢所趨。自2002年電改“5號文”實現(xiàn)廠網(wǎng)分離，到2015年電改“9號文”推進電力市場化交易，再到2021年提出要建設(shè)新型電力系統(tǒng)，隨著“雙碳”戰(zhàn)略的推進，建成電價“能漲能跌”、用電側(cè)充分參與的完全市場化的電力市場勢在必行，通過市場化手段實現(xiàn)電力供需的平衡。
2）清潔低碳、安全充裕。新能源、充電樁等新能源的隨機性和波動性會給電網(wǎng)的安全穩(wěn)定運行帶來沖擊，勢必要在電源側(cè)+用戶側(cè)加強建設(shè)儲能來平抑波動，電網(wǎng)側(cè)通過增加外送通道、擴容提升系統(tǒng)冗余、提高智能化水平等方式增強電網(wǎng)穩(wěn)定性。
3）經(jīng)濟高效、供需協(xié)同。電力系統(tǒng)由“源隨荷動”單向計劃調(diào)控向“源網(wǎng)荷儲”多元協(xié)同互動轉(zhuǎn)變，放開電力現(xiàn)貨交易、隔墻售電，發(fā)展虛擬電廠和用戶側(cè)微電網(wǎng)有望成為實現(xiàn)靈活互動的新型電力系統(tǒng)的關(guān)鍵，同時要利用好用戶側(cè)豐富的分布式電源和可調(diào)資源，提高用能經(jīng)濟性。
看好什么？我們建議重點關(guān)注“源網(wǎng)荷儲”多元互動這一方向。
1）用戶側(cè)參與源網(wǎng)荷儲多元互動的未來逐漸清晰，看好關(guān)鍵可調(diào)資產(chǎn)工商業(yè)儲能有望高速增長，建議關(guān)注：【蘇文電能】【盛弘股份】【禾望電氣】【科林電氣】等。
2）能否發(fā)揮可調(diào)資產(chǎn)的效用，企業(yè)微電網(wǎng)平臺、虛擬電廠等負責(zé)監(jiān)視、預(yù)測、調(diào)控的“中樞大腦”是關(guān)鍵，重點推薦：【國電南瑞】【海興電力】【四方股份】【國能日新】，建議關(guān)注：【安科瑞】【東方電子】【國網(wǎng)信通】【朗新科技】。
3）掌握了充足的可調(diào)資源，做好管理、運營，在響應(yīng)電網(wǎng)需求的同時創(chuàng)造更高的收益，將成為未來電力系統(tǒng)最重要的一環(huán)，渠道、卡位是關(guān)鍵，重點推薦：【南網(wǎng)能源】，建議關(guān)注：【涪陵電力】【芯能科技】等。
風(fēng)險提示：電網(wǎng)投資不及預(yù)期，新能源建設(shè)不及預(yù)期，競爭加劇等。
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