>> 中郵證券-華測檢測(300012)檢測賽道長坡厚雪，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健增長-230712
| 上傳日期： |
2023/7/13 |
大?。?/td>
| 334KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
中郵證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
劉卓 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
事件描述
公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績預告，預計2023H1實現(xiàn)歸母凈利潤4.22-4.37億元，同比增長17%-21%；扣非歸母凈利潤3.79-3.94億元，同比增長17%-22%。
事件點評
公司業(yè)績實現(xiàn)穩(wěn)健增長。公司歸母凈利潤預計增長17%–21%，扣非歸母凈利潤預計增長17%–22%，主因公司各板塊業(yè)務協(xié)同發(fā)展，深入推進精益管理，持續(xù)加強品牌建設和市場推廣，挖掘提質(zhì)增效潛力，不斷提升服務質(zhì)量和運營效率，總體利潤率同比有所提升，經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)穩(wěn)健增長。
公司為國內(nèi)民營檢測機構的龍頭企業(yè)。公司服務能力已全面覆蓋到環(huán)境服務、食品及農(nóng)產(chǎn)品、化妝品及寵物食品、醫(yī)藥及醫(yī)學、計量校準、新能源汽車、軌道交通和航空材料、船舶、芯片及半導體、低碳環(huán)保和綠色認證、建筑工程及工業(yè)服務等相關行業(yè)。截至2022年，公司已在全球90多個城市，設立了150多個實驗室和260多個服務網(wǎng)絡，集團及各分子公司每年出具390多萬份具有公信力的檢測認證報告，服務客戶10萬多家。
在精益管理、自動化/數(shù)字化幫助下，運營效率/人均創(chuàng)收持續(xù)提升。截至2022年底公司事業(yè)部已經(jīng)開展了十幾個Lean精益項目，在效率、服務周期、質(zhì)量和準時率方面均取得了很好的提升，并且通過培養(yǎng)帶頭人的方式搭建集團內(nèi)部精益人才梯隊，計劃5年內(nèi)完成所有在全國實驗室的落地推廣。此外，公司積極探索自動化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型，不斷完善內(nèi)部業(yè)務流程，實現(xiàn)科技賦能，提升效率。在精益管理、自動化/數(shù)字化幫助下，公司人均創(chuàng)收由2016年的26萬元上升至2022年的42萬元。
盈利預測
公司為國內(nèi)民營檢測機構的龍頭企業(yè)，近年依靠內(nèi)延/外購不斷拓展檢測領域，經(jīng)營業(yè)績持續(xù)穩(wěn)健增長，預計公司2023-2025年營業(yè)收入預測為61.40/73.22/87.06億，同比增速分別為19.67%/19.26%/18.89%；歸母凈利潤為10.84/13.35/16.13億元，同比增速分別為20.07%/23.14%/20.89%。公司2023-2025年業(yè)績對應PE分別為29.73/24.15/19.97倍，考慮到公司持續(xù)穩(wěn)健增長的業(yè)績以及作為民營檢測機構龍頭的品牌優(yōu)勢，首次覆蓋，給予“買入”評級。
風險提示：
公信力和品牌受不利事件影響的風險、政策和行業(yè)標準變動風險、新業(yè)務拓張不及預期風險
|
|
