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事件：
　　公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績預告，公司預計2023H1實現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤1.10億元~1.30億元，同比下降29.52%~16.71%；預計實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.09億元~1.29億元，同比下降29.60%~16.67%。
　　半導體訂單回暖，23Q2凈利潤環(huán)比增長：
　　公司預計2023H1較上年歸母凈利潤同期有所下滑，主要系醫(yī)藥類訂單受生物醫(yī)藥行業(yè)投資減少而下滑，同時中美貿易摩擦也導致半導體訂單延后和減少，下游客戶需求減弱。從Q2單季度來看，2023年Q2預計實現(xiàn)歸母凈利潤0.56億元~0.76億元，環(huán)比上升3.70%~40.74%。23Q2單季度業(yè)績環(huán)比有所提高，主要系半導體板塊隨著客戶庫存有所降低，二季度訂單有所回暖。同時在食品板塊，以蒙牛、伊利為代表的兩大乳企開始逐漸導入公司產品，公司食品板塊營收延續(xù)高增長趨勢。
　　半導體零部件能力國內領先，持續(xù)受益國產替代：
　　在泛半導體方面，公司是國內半導體零部件龍頭，技術能力國內領先，客戶涵蓋海內外主流設備以及晶圓廠，產品包含腔體、管道、閥門，其中管道、閥門屬于技術壁壘較高的品類，國產替代空間廣闊。隨著國內晶圓廠陸續(xù)開建，下游客戶的訂單在Q2已經有所好轉，隨著公司半導體客戶的穩(wěn)步拓展，公司半導體業(yè)績有望復蘇。同時，公司計劃以自有資金2000萬美元出資在新加坡設立全資子公司，并在馬來西亞設立全資孫公司，隨著公司建廠周期的完成，公司海外訂單有望恢復。
　　食品板塊業(yè)績持續(xù)增長，毛利率穩(wěn)步上升：
　　在食品業(yè)務方面，公司是國內稀缺的兼具灌裝機和包材的能力的企業(yè)，客戶涵蓋國內乳制品知名企業(yè)三元乳業(yè)、完達山乳業(yè)、蒙牛、伊利等，“設備+包材”的業(yè)務模式更好地增加了與客戶間的黏性。受益于消費復蘇，公司產品銷量快速增長。同時隨著原材料價格的下降，公司食品行業(yè)的毛利率較去年同期有較大幅度的增長。
　　投資建議
　　我們預計公司2023年-2025年的收入分別為32.08億元、40.46億元、50.14億元，歸母凈利潤分別為3.62億元、5.79億元、6.96億元，維持“買入-A”。綜合考慮半導體市場景氣度及公司核心產品與技術的研發(fā)進度，結合wind行業(yè)一致預期，預計公司23年46XPE，對應目標價40.94元。
　　風險提示：下游需求衰減風險，市場競爭風險，產品研發(fā)不及預期，客戶拓展不及預期。