>> 五礦期貨-有色金屬早報-230714
| 上傳日期： |
2023/7/14 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
五礦期貨 |
| 評級： |
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作者： |
吳坤金,王震宇,鐘靖 |
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銅：美元指數(shù)延續(xù)弱勢，銅價繼續(xù)大幅反彈，昨日倫銅收漲2.27%至8707美元/噸，滬銅主力收至69580元/噸。產(chǎn)業(yè)層面，昨日LME庫存減少225至54225噸，北美庫存減少而亞洲庫存增加，注銷倉單占比進(jìn)一步降低，Cash/3M貼水7美元/噸。國內(nèi)方面，昨日上海地區(qū)現(xiàn)貨由升水轉(zhuǎn)為貼水30元/噸，盤面上漲基差報價下調(diào)，下游買盤較謹(jǐn)慎。進(jìn)出口方面，昨日國內(nèi)現(xiàn)貨進(jìn)口虧損至500元/噸以上，洋山銅溢價持平，海關(guān)公布的數(shù)據(jù)顯示，6月我國進(jìn)口未鍛軋銅及銅材45萬噸，環(huán)比微增，同比下滑16.4%。廢銅方面，昨日國內(nèi)精廢價差擴(kuò)至1860元/噸，廢銅替代優(yōu)勢有所提高。價格層面，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱引起的政策收緊預(yù)期弱化及海外通脹預(yù)期反彈提振市場情緒。產(chǎn)業(yè)上低庫存和冶煉檢修仍給予銅價較強支撐，而淡季需求偏弱或?qū)?gòu)成壓力，短期價格持續(xù)上漲難度較大。今日滬銅主力運行區(qū)間參考：68800-70000元/噸。
鋁：滬鋁主力合約報收18560元/噸（截止昨日下午三點），上漲1.20%。SMM現(xiàn)貨A00鋁報均價18440元/噸。A00鋁錠升貼水平均價-50。鋁期貨倉單35721噸，較前一日下降248噸。LME鋁庫存532100噸，上升4000噸。2023年7月10日，SMM統(tǒng)計國內(nèi)電解鋁錠社會庫存53.0萬噸，較上周四庫存增加0.5萬噸，呈現(xiàn)小幅累庫狀態(tài)，較2022年7月歷史同期庫存下降19.2萬噸，仍處于近五年同期低位水平。海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2023年5月，中國出口未鍛軋鋁及鋁材47.53萬噸；1-5月累計出口231.50萬噸，同比下降20.2%。2023年5月原鋁進(jìn)口量近7.4萬噸同比增長98.5%。5月份原鋁出口總量1.15萬噸，同比減少82.3%。中國出口氧化鋁出口11.02萬噸，進(jìn)口11.38萬噸。
2023年5月氧化鋁凈進(jìn)口0.36萬噸。云南復(fù)產(chǎn)預(yù)期兌現(xiàn)，后續(xù)預(yù)計鋁價將維持震蕩走勢，國內(nèi)參考運行區(qū)間：17300-18800元。海外參考運行區(qū)間：2100美元-2400美元。
錫：滬錫主力合約報收233900元/噸，上漲0.93%（截止昨日下午三點）。國內(nèi)，上期所期貨注冊倉單增加75噸，現(xiàn)為8877噸。LME庫存上升40噸，現(xiàn)為4345噸。長江有色錫1#的平均價為234000元/噸。上游云南40%錫精礦報收220250元/噸。據(jù)上海有色網(wǎng)（SMM）調(diào)研，6月份國內(nèi)精煉錫產(chǎn)量為14223噸，較5月份環(huán)比-9.18%，較去年同比37.35%，1-6月累計產(chǎn)量同比下降2.4%。5月份國內(nèi)錫礦進(jìn)口量為18339噸，環(huán)比-1.78%，同比92.19%，1-5月累計進(jìn)口量為92510噸，累計同比18.91%；5月份國內(nèi)錫錠進(jìn)口量為3687噸，環(huán)比83.17%，同比-33.22%，1-5月累計進(jìn)口量為10165噸，累計同比-11.76%。滬錫主力合約參考運行區(qū)間：200000-245000。海外LME-3M錫參考運行區(qū)間：24000美元-29000美元。
碳酸鋰:周四碳酸鋰現(xiàn)貨市場價格繼續(xù)微跌，SMM電池級碳酸鋰報價29.90-31.00萬元/噸，工業(yè)級碳酸鋰報價28.70-29.50萬元/噸，均價每噸跌1500元。工業(yè)級氫氧化鋰和電池級氫氧化鋰報價分別為25.30-26.50和27.50-29.90萬元/噸，單噸均價跌幅為1000元。電池級碳酸鋰和電池級氫氧化鋰均價價差1.75萬元。溧陽中聯(lián)金碳酸鋰合約方面，截至13日20時，LC2307報價290元/kg，較上日收盤微漲0.35%，基差為18.5元/kg；LC2311合約227.5元/kg，較上日收盤跌1.94%。SC6鋰精礦中國到岸價3450-3860美元/噸，日均價3655美元/噸，跌幅0.41%。進(jìn)口鋰輝石提鋰單噸平均成本約合22.98萬元。供給端生產(chǎn)正常，鹽湖、鋰云母、回收的碳酸鋰產(chǎn)量增加，鋰資源供應(yīng)充足。需求端正極和電池廠商產(chǎn)量繼續(xù)突破歷史高點，接近新一輪備貨，現(xiàn)貨市場詢價增多，但仍以觀望為主，預(yù)計本周現(xiàn)貨交易量有限，鋰鹽報價平穩(wěn)。今日電池級碳酸鋰均價國內(nèi)參考運行區(qū)間30.00-31.00萬元/噸。
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