>> 中誠信國際-2023年6月進(jìn)出口數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng)：出口降幅走擴(kuò)結(jié)構(gòu)延續(xù)分化，“新三樣”產(chǎn)品出口表現(xiàn)亮眼-230713
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2023/7/15 |
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來源： |
中誠信國際 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
張文宇,張林 |
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6月出口與進(jìn)口增速降幅雙雙走擴(kuò)，上半年外貿(mào)波動(dòng)幅度較大。上年同期基數(shù)較高且外需放緩態(tài)勢不改下，本月出口增速延續(xù)4月以來的回落態(tài)勢，降幅較5月擴(kuò)大4.9個(gè)百分點(diǎn)，下降12.4%，為2020年3月以來低點(diǎn)，兩年復(fù)合增速為1.2%，低于上月的3.8%。內(nèi)需偏弱下，今年以來進(jìn)口增速已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月負(fù)增長，6月同比下降6.8%，降幅較上月走擴(kuò)2.3個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)月實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差706億美元，較上月走擴(kuò)48億美元，但顯著少于上年同期的974億美元。上半年出口波動(dòng)幅度較大，得益于年初外需仍具韌性及企業(yè)積極“出海搶單”，一季度出口實(shí)現(xiàn)14.8%的高位增速水平，但隨著外需放緩壓力加大，二季度出口增速逐月放緩，1-6月出口累計(jì)同比下降3.2%，內(nèi)需持續(xù)疲弱，1-6月進(jìn)口累計(jì)同比下降6.7%。
外需承壓加大及價(jià)格因素拖累出口降幅走擴(kuò)，“新三樣”產(chǎn)品出口表現(xiàn)亮眼。地緣政治沖突持續(xù)及歐美加息緊縮效應(yīng)的逐步顯現(xiàn)，外需持續(xù)承壓，我國出口下行壓力加大。今年以來歐美等海外經(jīng)濟(jì)體PMI持續(xù)為負(fù)，且收縮程度進(jìn)一步加深，6月美國、歐元區(qū)制造業(yè)PMI較5月分別回落0.9個(gè)百分點(diǎn)和1.4個(gè)百分點(diǎn)，分別為46%和43.4%，均為今年以來最低水平，歐美制造業(yè)景氣水平收縮加劇，顯示后續(xù)外需放緩壓力仍較大，此外根據(jù)已公布的數(shù)據(jù)，5月出口價(jià)格指數(shù)已經(jīng)回落至近兩年低點(diǎn)，價(jià)格因素對(duì)出口的拖累加劇。從出口重點(diǎn)產(chǎn)品來看，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品與機(jī)電產(chǎn)品出口均延續(xù)上月走弱態(tài)勢，箱包、服裝、玩具、家具等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口增速全面回落且均負(fù)增長，機(jī)電產(chǎn)品出口增速降幅較上月走擴(kuò)6.9個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)出口的拖累加劇。機(jī)電產(chǎn)品出口分化較大，結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)突出，其中汽車（包括底盤）出口同比實(shí)現(xiàn)109.9%的較高增速水平，仍是機(jī)電產(chǎn)品出口的主要支撐，機(jī)電產(chǎn)品中“新三樣”出口產(chǎn)品即電動(dòng)載人汽車、鋰電池、太陽能電池出口同樣表現(xiàn)亮眼，是拉動(dòng)出口的重要引擎。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，上半年“新三樣”產(chǎn)品合計(jì)出口增長61.6%，大幅高于出口整體增速，拉動(dòng)整體出口增長1.8個(gè)百分點(diǎn)。高科技行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品出口受限態(tài)勢不改，高技術(shù)產(chǎn)品出口增速連續(xù)9個(gè)月保持兩位數(shù)負(fù)增長水平。分區(qū)域來看，對(duì)美國、歐盟、日本、香港、東盟的出口增速均延續(xù)上月回落走勢，且均下降至兩位數(shù)增速水平，其中6月中國對(duì)美出口額同比下降23.7%，降幅較上月擴(kuò)大5.5個(gè)百分點(diǎn)，為連續(xù)第11個(gè)月同比下降，或表明此前美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)緊縮政策對(duì)美國國內(nèi)需求形成的抑制效應(yīng)進(jìn)一步釋放，疊加此前銀行業(yè)危機(jī)蔓延及債務(wù)上限危機(jī)加劇美國經(jīng)濟(jì)下行壓力進(jìn)而抑制其進(jìn)口，后續(xù)我國對(duì)美出口或仍位于低位。對(duì)俄羅斯等部分“一帶一路”沿線國家出口延續(xù)高增，6月對(duì)俄羅斯出口同比增速為90.93%，顯著高于出口整體增速和對(duì)其他國家的出口增速水平。
內(nèi)需仍不足、價(jià)格因素拖累不減，進(jìn)口增速降幅走擴(kuò)。6月進(jìn)口降幅走擴(kuò)受多方面因素影響：一是二季度以來，供需兩端主要宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均出現(xiàn)邊際回落跡象，需求不足對(duì)進(jìn)口的擾動(dòng)不減,6月PMI進(jìn)口指數(shù)延續(xù)今年3月以來的回落走勢，降至年內(nèi)低點(diǎn)，連續(xù)3個(gè)月位于收縮區(qū)間。二是出口持續(xù)承壓下，相關(guān)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的進(jìn)口需求也受到抑制。三是原油、鐵礦石等部分大宗商品價(jià)格低位波動(dòng)，且5月進(jìn)口價(jià)格指數(shù)與四月基本持平，為2021年以來的低位水平，價(jià)格因素對(duì)進(jìn)口增速亦有拖累。從觀測的重點(diǎn)進(jìn)口產(chǎn)品來看：上年同期基數(shù)走低下，原油、鐵礦砂及其精礦、大豆等主要進(jìn)口產(chǎn)品進(jìn)口數(shù)量均較上月邊際回升，但受價(jià)格因素影響，主要進(jìn)口產(chǎn)品進(jìn)口額走勢分化。6月OPEC一攬子原油月度均價(jià)較上月小幅回落不足1美元/桶，量升、價(jià)微降下，原油進(jìn)口額下降1.4%，降幅較上月收窄12.6個(gè)百分點(diǎn)。6月MyIpic進(jìn)口鐵礦綜合指數(shù)較5月有所回升，量價(jià)齊升下，鐵礦砂及其精礦進(jìn)口額同比雖延續(xù)上月回落走勢，但回落幅度較上月收窄（6月較5月回落2.6個(gè)百分點(diǎn)，5月較4月回落6.7個(gè)百分點(diǎn)）。6月CBOT大豆期貨收盤價(jià)月度均值延續(xù)3月以來的回落走勢，回落至年內(nèi)低位水平，價(jià)格貢獻(xiàn)因素繼續(xù)減弱，大豆進(jìn)口額增速未延續(xù)上月升勢，較上月回落9.7個(gè)百分點(diǎn)。分國家來看，內(nèi)需不足下對(duì)美國、歐盟、日本、韓國、東盟等主要經(jīng)濟(jì)體進(jìn)口增速保持負(fù)增長，但除日本外，對(duì)其余多數(shù)主要經(jīng)濟(jì)體進(jìn)口增速降幅均有所收窄。
外需放緩態(tài)勢不改，下半年出口整體仍承壓，內(nèi)需持續(xù)修復(fù)有助于提振進(jìn)口，但改善幅度仍受制約。上年同期基數(shù)走低有助于后續(xù)出口增速回升，2022年6月、7月、8月出口同比增速分別為17%、18和7%，上年四季度出口增速轉(zhuǎn)負(fù)，8月起基數(shù)效應(yīng)顯著下行，但海外經(jīng)濟(jì)體貨幣政策收緊效應(yīng)仍未完全顯現(xiàn)，外需持續(xù)承壓下，整體看下半年出口仍有下行壓力；去年下半年基數(shù)走低或同樣對(duì)后續(xù)進(jìn)口企穩(wěn)回升帶來一定助力，且穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策持續(xù)出臺(tái)也有助于內(nèi)需的持續(xù)修復(fù)。6月16日，國務(wù)院總理李強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好的一批政策措施，同日，發(fā)改委新聞發(fā)布會(huì)指出國家發(fā)展改革委將重點(diǎn)在六方面發(fā)力，并制定出臺(tái)恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)政策，內(nèi)需的持續(xù)修復(fù)有助于進(jìn)口的改善。但進(jìn)口修復(fù)程度仍受到出口持續(xù)承壓及
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