>> 中航證券-社會服務(wù)行業(yè)·周觀點：生成式AI迎首份監(jiān)管文件，利好行業(yè)健康發(fā)展-230715
| 上傳日期： |
2023/7/16 |
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| 3649KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
裴伊凡 |
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◆上周行情:社會服務(wù)(申萬)板塊指數(shù)周漲跌幅為+0.54%,在申萬一級行業(yè)漲跌幅中排名18/31。各基準(zhǔn)指數(shù)周漲跌幅情況為:創(chuàng)業(yè)板指(+2.53%)、滬深300 (+1.92%)、深證成指(+1.76%)、上證指數(shù)(+1.29%6)和社會服務(wù)(+0.54%)。
◆子行業(yè)漲跌幅排名:教育(-0.27%6)、酒店餐飲(-0.82%)、旅游及景區(qū)(-1.37%)、體育1I(-1.90%6)、專業(yè)服務(wù)(-2.70%6)。
◆個股漲跌幅排名前五:鋒尚文化(+14.1496)、長白山(+8.29%%)、科銳國際(+7.59%6)、行動教育(+7.23%6)、學(xué)大教育<+6.18%)。
◆個股漲跌幅排名后五:曲江文旅(-6.76%)、*ST三盛(-7.74%6)、蘇試試驗(-8.49%)、*ST豆神(-14.1496)、鋼研納克(-33.75%)。
◆核心觀點:
7月13日，網(wǎng)信辦等七部門正式發(fā)布了《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》，該辦法自2023年8月15日起施行。國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，出臺《辦法》，旨在促進生成式人工智能健康發(fā)展和規(guī)范應(yīng)用，維護國家安全和社會公共利益，保護公民、法人和其他組織的合法權(quán)益。最新出臺的《辦法》共24條，從生成式人工智能服務(wù)提供者的算法設(shè)計與備案、訓(xùn)練數(shù)據(jù)、模型,到用戶隱私、商業(yè)秘密的保護，監(jiān)督檢查和法律責(zé)任等方面提出了相關(guān)要求。
投資主線1: AIGC板塊?；诤?nèi)外巨頭自研大模型不斷推出，行業(yè)垂直應(yīng)用不斷催化落地，國內(nèi)政策監(jiān)管的不斷推進，AIGC行業(yè)健康高速發(fā)展可期。1)建議關(guān)注與AIGC密切相關(guān)的應(yīng)用場景，例如電子商務(wù)、內(nèi)容咨詢、辦公軟件、影視傳媒、游戲領(lǐng)域等，相關(guān)領(lǐng)域上市公司有望率先打造AI數(shù)字化新業(yè)態(tài)，降本增效驅(qū)動業(yè)績兌現(xiàn); 2)建議關(guān)注與OpenAI,微軟、谷歌、BAT、華為、三六零等大模型廠商密切合作的國內(nèi)上市公司，其有望率先享受大模型推出或迭代帶來的利好效應(yīng)，提升產(chǎn)品市場關(guān)注度及使用體驗，驅(qū)動業(yè)績高增。
投資主線2:數(shù)據(jù)要素板塊。促進和保障數(shù)據(jù)要素高效、可信、合規(guī)、安全流通與共享具有重要戰(zhàn)略意義，數(shù)據(jù)要素市場已成為世界各國重點關(guān)注和積極布局的新興領(lǐng)域。我國仍處于數(shù)據(jù)流通交易市場發(fā)展的探索發(fā)展期，市場規(guī)?？臻g廣闊，有望進一步提升市場份額，看好未來發(fā)展?jié)摿?。伴隨相關(guān)政策推出、交易機構(gòu)運營機制完善、數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域核心技術(shù)突破，率先布局?jǐn)?shù)據(jù)要素的國內(nèi)上市或?qū)⒄紦?jù)先發(fā)優(yōu)勢。數(shù)據(jù)作為大模型質(zhì)量的核心要素，有望受益于模型迭代加速的利好效應(yīng)，推動數(shù)據(jù)確權(quán)、交易政策加速落地。
投資主線3:旅游板塊。暑期旅游旺季火熱開啟，預(yù)計需求將得到充分釋放，疊加旅客消費熱情高漲、旅行資源全面恢復(fù)、避暑需求不斷釋放，疊加消費場景不斷拓展、旅游半徑不斷擴大、境內(nèi)外游加速回暖，旅游市場有望在第三季度迎來強勢表現(xiàn)，利好旅游、酒店、餐飲、免稅等多個板塊。
◆風(fēng)險提示:國家政策的調(diào)控;行業(yè)監(jiān)管風(fēng)險;經(jīng)濟下行壓力加大;技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期。
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