>> 華創(chuàng)證券-計算機行業(yè)周報：政策催化疊加AI，關(guān)注電力信息化機會-230716
| 上傳日期： |
2023/7/16 |
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| 1589KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
吳鳴遠 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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本周板塊走勢回顧：本周（7月10日-7月14日）計算機（中信）指數(shù)上漲0.90%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.53%，上證指數(shù)上漲1.29%。板塊周漲幅前三為華是科技（40.58%）、銀信科技（27.00%）、航天智裝（26.08%），板塊跌幅前三為ST藍盾（-56.25%）、中威電子（-16.34%）、健麾信息（-11.87%）。
中報業(yè)績預(yù)告披露結(jié)束，板塊進入階段性布局窗口期。7月15日，根據(jù)交易所最新規(guī)定，主板上市公司出現(xiàn)凈利潤為負、扭虧為盈或凈利潤同比上升或下降50%以上者，披露業(yè)績預(yù)告。截至7月中，計算機（中信）板塊已有84家上市公司披露，其中，39家公司實現(xiàn)盈利增速超過50%，23家公司實現(xiàn)凈利潤同比下滑超50%，18家實現(xiàn)扭虧為盈，33家實現(xiàn)利潤虧損，板塊短期受業(yè)績預(yù)期壓力影響已得到充分釋放，且從8月15日起，計算機板塊將迎來業(yè)績披露密集期，我們判斷，從7月中至8月中旬間，板塊將迎來階段性反彈機遇，建議關(guān)注調(diào)整幅度較大算力、信創(chuàng)與軍工智能化板塊，以及受厄爾尼諾影響帶來的“AI+電力”細分賽道。政策發(fā)力下夏季電力緊張疊加AI賦能，關(guān)注電力信息化產(chǎn)業(yè)相關(guān)標的。
1）發(fā)展意義：政策加速新型電力系統(tǒng)建設(shè)，電力信息化是電網(wǎng)投資重點。在“雙碳”的大環(huán)境下，電力信息化建設(shè)可使新型電力系統(tǒng)的發(fā)電側(cè)與用電側(cè)實現(xiàn)最大程度的有機耦合，緩解電網(wǎng)安全穩(wěn)定性問題。政策方面，今年中央深改委、國家能源局、發(fā)改委等出臺多項電力相關(guān)政策，加速建設(shè)新型電力系統(tǒng)，新型電力系統(tǒng)建設(shè)不斷催化電網(wǎng)信息化產(chǎn)品需求。電網(wǎng)方面，2023年1月，國家電網(wǎng)董事長辛保安稱今年電網(wǎng)投資將超過5200億元，電網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型是重點建設(shè)領(lǐng)域之一。據(jù)艾瑞咨詢預(yù)計，2025年電力信息化市場規(guī)模達839億元，2021-2025年CAGR為19.3%。
2）行業(yè)動態(tài)：極端氣候下電力供需偏緊，“AI+電力”應(yīng)用廣闊。我國電力負荷“冬夏”雙高峰特征日趨明顯，根據(jù)中電聯(lián)預(yù)計，在正常氣候情況下，預(yù)計2023年全國最高用電負荷13.7億千瓦，比2022年增加8000萬千瓦。若出現(xiàn)長時段大范圍極端氣候，則可能比2022年增加1億千瓦。故今年迎峰度夏期間華東、華中等區(qū)域用電高峰時段電力供需將變緊，電力信息化建設(shè)符合市場需要。此外，在今年ChatGPT的人工智能大浪潮下，AI賦能電力信息化建設(shè)，一方面大模型廠商已將電力作為重點應(yīng)用領(lǐng)域，另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)的電力信息化廠商亦推出相關(guān)產(chǎn)品，可應(yīng)用于發(fā)電、輸/變/配電、售/用電等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。
投資建議與標的：電力信息化包括發(fā)電、輸/變/配電、售/用電、電力交易等環(huán)節(jié)，近期受益AI浪潮，政策發(fā)力疊加夏季電力緊張，建議關(guān)注朗新科技、國能日新、恒華科技、國網(wǎng)信通、遠光軟件等。
風(fēng)險提示：政策落地進程不及預(yù)期、技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇。
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