>> 華泰證券-冰輪環(huán)境(000811)股權激勵出臺，中報利潤高增-230716
| 上傳日期： |
2023/7/16 |
大小： |
837KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
倪正洋,黃菁倫 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
23H1歸母凈利潤同比增長89%-120%，股權激勵計劃彰顯公司經(jīng)營信心
公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績預增公告，預計2023年半年度實現(xiàn)歸母凈利潤為3.40億元至3.96億元，同比增加89%-120%；扣非歸母凈利潤3.17-3.73億元，同比增加113%-150%。公司發(fā)布2024年限制性股票激勵方案（草案），擬議每股7.85元向642名激勵對象授予股數(shù)1784萬股。公司已成為國內冷鏈物流裝備以及軌道交通/核電中央空調領先企業(yè)，盈利能力有望改善，我們上調公司23-25年盈利預測，預計EPS為0.80/1.04/1.32元（前值：0.78/0.94/1.11元），參考可比公司23年平均PE 26.4x，對應目標價21.12元（前值19.50元），維持買入評級。
盈利能力改善，2023H1歸母凈利增速89%-120%
7月14日公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績預告，預計歸母凈利潤為3.40億元至3.96億元，同比增加89%-120%；扣非歸母凈利潤3.17-3.73億元，同比增加113%-150%。Q2預計公司歸母凈利潤2.32-2.88億元，同比增加79%-122%；Q2扣非歸母凈利潤2.19-2.75億元，同比增加87%-135%。業(yè)績增長來自于：1）公司產品綜合競爭力持續(xù)增強，盈利能力改善帶來經(jīng)營業(yè)績提高；2）公司持續(xù)減持青達環(huán)保股權，根據(jù)青達環(huán)保公告，2022.3.10-2023.5.22期間冰輪環(huán)境共減持108.63萬股，預計將貢獻部分投資收益。
限制性股票激勵措施發(fā)布，彰顯公司長期經(jīng)營信心
7月14日公司發(fā)布2023年限制性股票激勵計劃（草案），擬議每股7.85元向642名激勵對象（包括董監(jiān)高、管理骨干和核心技術及業(yè)務骨干）授予股數(shù)1784萬股，占當前總股本的2.39%。本次激勵計劃對應考核年度為2023-2025年，考核指標為2023-2025年的扣非業(yè)績增速、平均資產收益率和資產負債率，本激勵計劃授予的限制性股票對2023-2027年會計成本2160.31萬元/5184.75萬元/4032.58萬元/1843.47萬元/604.89萬元，有望充分調動核心人員的積極性。
制冷壓縮機龍頭企業(yè)，冷鏈物流和能化領域訂單加速釋放
公司深耕冷熱產業(yè)鏈，積極開拓清潔能源市場需求，已成為國內冷鏈物流裝備領先企業(yè)，在軌道交通/核電中央空調份額領先。2022年下半年以來，冷鏈訂單回暖，工業(yè)氣體壓縮/液化、多晶硅制備等能源化工領域穩(wěn)步增長，未來將大力推廣冷凝余熱回收、城市低碳供暖、工業(yè)余能利用技術，覆蓋冷、熱、汽、電、儲全系列需求，前瞻布局壓縮空氣儲能/氫儲能領域，構建工業(yè)用戶側多能互補平臺。我們認為營收有望繼續(xù)提升。
風險提示：冷庫投資低于預期；CCUS和氫能產業(yè)政策低于預期；工程類業(yè)務回款不及預期。
|
|
