久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，2023年上半年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.60億元至3.80億元，同比增長(zhǎng)115.11%至127.06%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)3.59億元至3.79億元，同比增長(zhǎng)121.09%到133.40%。其中，公司2023Q2預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.08億元至2.28億元，環(huán)比增長(zhǎng)36.84%至50.00%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)2.10億元至2.30億元，環(huán)比增長(zhǎng)40.94%至54.36%。公司Q2業(yè)績(jī)超出我們的預(yù)期。
　　下游配套客戶放量迅速，驅(qū)動(dòng)公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2023Q2我國(guó)狹義乘用車實(shí)現(xiàn)批發(fā)銷量601.52萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)18.84%；其中新能源狹義乘用車實(shí)現(xiàn)批發(fā)銷量204.26萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)36.08%。公司主要客戶方面，2023Q2吉利批發(fā)銷量37.16萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)15.22%；奇瑞批發(fā)銷量38.71萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)25.89%；國(guó)際知名電動(dòng)車企國(guó)內(nèi)批發(fā)銷量24.72萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)7.81%。受益于下游主要客戶銷量持續(xù)增長(zhǎng)疊加新項(xiàng)目陸續(xù)量產(chǎn)，公司Q2業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)環(huán)比大幅增長(zhǎng)。此外，公司持續(xù)推動(dòng)精細(xì)管理，實(shí)施降本增效，有效控制了成本和費(fèi)用；且2023Q2美元兌人民幣升值，匯兌收益也對(duì)公司二季度業(yè)績(jī)起到正向貢獻(xiàn)。
　　技術(shù)、成本、客戶和布局四大核心競(jìng)爭(zhēng)力驅(qū)動(dòng)公司份額持續(xù)提升。技術(shù)上，公司具備同步開發(fā)能力、模具自制能力、強(qiáng)大的檢測(cè)測(cè)試能力、領(lǐng)先的生產(chǎn)工藝以及先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備。成本上，公司大力推行精細(xì)化管理，全面實(shí)施降本增效，并且強(qiáng)化工藝創(chuàng)新，優(yōu)化工藝流程，提高生產(chǎn)銷量，降低產(chǎn)品成本；將成本控制指標(biāo)分解至各部門各工段，有效降成本控費(fèi)用。客戶上，公司深度配套吉利、奇瑞、理想、比亞迪、國(guó)際知名品牌電動(dòng)車企業(yè)等優(yōu)質(zhì)車企，享受客戶發(fā)展紅利。產(chǎn)能上，公司在全國(guó)范圍內(nèi)擁有完善的產(chǎn)能布局，并持續(xù)大力推進(jìn)海外布局。公司作為自主內(nèi)飾件龍頭，業(yè)績(jī)后續(xù)將迎來高速增長(zhǎng)。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：考慮到2023Q2匯兌貢獻(xiàn)及公司盈利能力持續(xù)提升，我們將公司2023年歸母凈利潤(rùn)的預(yù)測(cè)從8.02億元小幅上調(diào)至8.20億元，維持公司2024-2025年歸母凈利潤(rùn)為11.22億、13.90億的預(yù)測(cè)，對(duì)應(yīng)的EPS分別為1.68元、2.30元、2.85元，2023-2025年市盈率分別為26.06倍、19.05倍、15.37倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：乘用車行業(yè)銷量不及預(yù)期，新客戶開拓不及預(yù)期，原材料價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致盈利不及預(yù)期。