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本期投資提示：
　　因子表現(xiàn)：A股價(jià)值、分紅、盈利和財(cái)務(wù)質(zhì)量等基本面因子選股有效；美股成長(zhǎng)因子收益顯著修復(fù)。上周，A股價(jià)值、分紅、盈利和財(cái)務(wù)質(zhì)量等因子選股有效性較強(qiáng)，規(guī)模因子在不同股票池中表現(xiàn)分化。最近一月美國(guó)市場(chǎng)量?jī)r(jià)因子表現(xiàn)最佳，高流動(dòng)和高波動(dòng)股票收益最好，價(jià)值、動(dòng)量和股利因子收益回撤，成長(zhǎng)、盈利等基本面因子收益修復(fù)
　　量化產(chǎn)品表現(xiàn)
　　寬基指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品：上周，滬深300指增產(chǎn)品超額收益顯著，中證500指增產(chǎn)品整體沒(méi)有超額收益。相比上周，滬深300和中證500指增產(chǎn)品在主動(dòng)權(quán)益基金中收益排名上升。以規(guī)模加權(quán)組合為例，300增強(qiáng)產(chǎn)品在主動(dòng)權(quán)益基金中業(yè)績(jī)排名36%分位數(shù)（上周41%），500增強(qiáng)產(chǎn)品在主動(dòng)權(quán)益基金中業(yè)績(jī)排名22%分位數(shù)（上周23%），1000增強(qiáng)產(chǎn)品排名14%分位數(shù)（上周13%）
　　行業(yè)指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品：周絕對(duì)收益和相對(duì)收益最高均為消費(fèi)相關(guān)指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品。
　　主動(dòng)量化產(chǎn)品：今年以來(lái)收益最高基金為楊夢(mèng)的博道成長(zhǎng)智航A、王平的招商量化精選A、胡崇海的國(guó)泰君安量化選股A，收益分別為16.87%、16.78%和16.11%。
　　賽道主動(dòng)量化產(chǎn)品：過(guò)去一周消費(fèi)主題產(chǎn)品絕對(duì)收益均占優(yōu)，大摩消費(fèi)領(lǐng)航、長(zhǎng)信消費(fèi)精選行業(yè)量化A和長(zhǎng)江量化消費(fèi)精選A絕對(duì)收益排名前三，分別為4.1%、3.6%和3.2%。
　　申萬(wàn)量化策略周度跟蹤
　　申萬(wàn)指數(shù)增強(qiáng)組合：今年以來(lái)，申萬(wàn)指數(shù)增強(qiáng)組合表現(xiàn)優(yōu)異，滬深300指增組合收益8.25%，超額收益7.54%，在主動(dòng)權(quán)益基金中排名前12%，滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金中排名第1位；中證500指增組合收益8.78%，超額收益5.95%，在主動(dòng)權(quán)益基金中排名前11%，中證500指數(shù)增強(qiáng)基金中排名第1位；中證1000指增組合收益12.05%，超額收益7.87%，在主動(dòng)權(quán)益基金中排名前7%，在中證1000指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品中收益排名第1位。
　　申萬(wàn)多維行業(yè)輪動(dòng)模型：2023年7月多維共振行業(yè)輪動(dòng)組合推薦食品飲料、社會(huì)服務(wù)、交通運(yùn)輸、家用電器、非銀金融和紡織服飾等行業(yè)。7月組合收益1.66%，相對(duì)于一級(jí)行業(yè)等權(quán)組合超額收益0.75%；今年以來(lái)組合收益-0.40%，超額收益-4.68%。
　　申萬(wàn)SEUE超預(yù)期模型：2023年7月SEUE真實(shí)超預(yù)期行業(yè)組合推薦非銀金融、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、建筑裝飾、汽車和食品飲料等行業(yè)。7月SEUE組合收益1.41%，相對(duì)于一級(jí)行業(yè)等權(quán)組合超額收益0.49%；今年以來(lái)組合收益8.96%，超額收益4.67%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告相關(guān)測(cè)算結(jié)果均基于合理假設(shè)前提下的客觀研究，模型數(shù)據(jù)均為公開(kāi)信息，未來(lái)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)現(xiàn)變化，亦會(huì)存在結(jié)論失效可能。