>> 財通證券-化工行業(yè)周報：氟化工板塊領(lǐng)漲，尿素、粕類產(chǎn)品價格上行-230717
| 上傳日期： |
2023/7/18 |
大小： |
1422KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
畢春暉 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點
本周行情：本周市場綜合指數(shù)整體上行，上證綜指報收3237.70，本周上漲1.29%，深證指數(shù)本周上漲1.76%，A股指數(shù)上漲1.29%，其中化工板塊上漲2.67%。
化工公司行情：本周漲幅前五的股票為：永悅科技（27.52%）、藍(lán)豐生化（26.29%）、三孚股份（24.64%）、三美股份（17.54%）、聯(lián)瑞新材（17.10%）。本周跌幅前五的股票為：華西股份（-12.10%）、恒光股份（-9.14%）、雙星新材（-9.11%）、農(nóng)心科技（-8.87%）、吉林碳谷（-7.81%）。
化工品行情：本周化工品漲幅前五分別為：多聚甲醛、甲醇、溴素、順酐、丁二烯。本周化工品跌幅前五分別為：PVA、碳酸二甲酯、107膠、三乙醇胺、松香（濕地松香）。本周重點關(guān)注化工品中，尿素、豆粕、菜粕有較大漲幅，其中尿素主要系近日因受高溫天氣影響，部分尿素裝置故障短停，疊加部分工廠存檢修計劃，產(chǎn)量下滑，供應(yīng)偏緊；豆粕、菜粕、棉粕集體上漲，主要系原料端大豆、菜籽、棉籽供應(yīng)相對緊張，其成本端支撐較強(qiáng)。TDI、六氟磷酸鋰、維生素B5、維生素K均有較大跌幅，其中TDI高位回落，部分裝置負(fù)荷緩慢提升，供給緊張情況逐步緩解；六氟磷酸鋰原料價格維穩(wěn)，需求較弱導(dǎo)致價格有所下滑。
推薦主線：1）關(guān)注高端材料國產(chǎn)替代：我國已經(jīng)成為消費電子產(chǎn)品的生產(chǎn)和消費大國，但是其中部分零件仍為實現(xiàn)完全自主生產(chǎn)，因此重點關(guān)注需要國產(chǎn)替代的產(chǎn)品，包括OCA光學(xué)膠、光學(xué)膜、光學(xué)基膜、高端樹脂等，建議關(guān)注OCA光學(xué)膠領(lǐng)先企業(yè)斯迪克、擁有領(lǐng)先的光學(xué)基膜、高頻高速樹脂的東材科技、PI材料領(lǐng)先企業(yè)瑞華泰；同時建議關(guān)注率先推進(jìn)芳綸隔膜涂覆的泰和新材。2）關(guān)注動物營養(yǎng)品行業(yè)：在豆粕減量行動方案的不斷推進(jìn)、飼養(yǎng)行業(yè)弱勢運行地情況下，飼養(yǎng)原料或?qū)?yōu)先考慮性價比，其中雜粕+氨基酸的方案有望加快替代部分豆粕需求。同時，疊加對于國外大豆減量的預(yù)期，大豆和豆粕價格有所回升，進(jìn)一步推動氨基酸需求增長，建議關(guān)注蘇氨酸、賴氨酸龍頭梅花生物。3）關(guān)注化工行業(yè)龍頭白馬：隨著天然氣價格回落至歷史低水平，原油價格回落低位運行，成本端利好靠近上游、上下游一體化高程度化工企業(yè)；同時，多產(chǎn)品隨下游終端需求恢復(fù)有望提振需求，建議關(guān)注輕烴一體化龍頭衛(wèi)星化學(xué)、化工行業(yè)龍頭萬華化學(xué)。
風(fēng)險提示：需求增長不及預(yù)期風(fēng)險；競爭加劇風(fēng)險；原油價格波動風(fēng)險
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