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興業(yè)證券-非銀金融行業(yè)公募基金市場(chǎng)月度跟蹤(2023年6月):公募基金開啟費(fèi)率改革,基金投顧試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)-230719
上傳日期:
2023/7/20
大?。?/td>
2079KB
格式:
pdf 共21頁(yè)
來(lái)源:
興業(yè)證券
評(píng)級(jí):
推薦
作者:
徐一洲
,
孫寅
行業(yè)名稱:
金融
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告,僅限高級(jí)會(huì)員查看
投資要點(diǎn)
市場(chǎng)回顧:6月主要指數(shù)漲跌分化,滬深300、中證500、中證1000指數(shù)漲跌幅分別為+1.2%、-0.8%、+0.6%,大盤股漲幅明顯;權(quán)益市場(chǎng)上行帶動(dòng)偏股混合型基金指數(shù)上漲1.8%,但從高頻申贖比來(lái)看基金市場(chǎng)申購(gòu)熱情尚未復(fù)蘇。
產(chǎn)品申報(bào)獲批情況:6月申報(bào)基金123只,較上月減少15只,遠(yuǎn)低于去年同期,獲批基金97只,較上月增加16只。分產(chǎn)品類型來(lái)看,6月申報(bào)股票型基金6只,混合型基金25只,債券型基金44只,指數(shù)型基金36只,F(xiàn)OF基金7只,QDII基金3只,REITs基金2只,債券型及指數(shù)型基金是本月布局重點(diǎn),多家公募管理人同時(shí)申報(bào)中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF。從基金公司維度來(lái)看,6月共62家基金公司申報(bào)產(chǎn)品,其中易方達(dá)基金申報(bào)9只產(chǎn)品,數(shù)量位居全市場(chǎng)第一。
產(chǎn)品發(fā)行成立情況:6月基金新發(fā)份額1073億份,環(huán)比+49.8%,其中股票型、混合型、債券型基金發(fā)行份額分別為99、141、814億份,環(huán)比分別-18.8%、-13.4%、+121.5%,6月權(quán)益型基金發(fā)行降溫。從發(fā)行規(guī)模前十大基金維度來(lái)看,6月TOP10基金均為債券型基金,且以中長(zhǎng)期純債型基金為主。從基金公司維度來(lái)看,6月共60家基金公司成立新產(chǎn)品,其中匯添富基金發(fā)行數(shù)量和規(guī)模均排名市場(chǎng)第一,合計(jì)發(fā)行10只基金,規(guī)模達(dá)112.66億元,產(chǎn)品類型以債券型基金為主。
存量規(guī)模:6月末基金資產(chǎn)凈值達(dá)26.63萬(wàn)億元,環(huán)比+0.4%,其中股票型、混合型、債券型基金資產(chǎn)凈值分別為2.39、4.84、7.81萬(wàn)億元,環(huán)比分別+0.4%、+0.3%、+1.0%,權(quán)益類基金凈值占全部基金凈值比重環(huán)比維持27%。
行業(yè)競(jìng)品:1)6月權(quán)益基金發(fā)行降溫背景下,中信保誠(chéng)遠(yuǎn)見(jiàn)成長(zhǎng)仍然逆市募集了23.78億元,該產(chǎn)品由中信保誠(chéng)基金權(quán)益投資部總監(jiān)王睿擔(dān)任基金經(jīng)理,并由中信優(yōu)品工作室甄選而出,吸引眾多市場(chǎng)資金參與。2)中金湖北科投光谷產(chǎn)業(yè)園REIT系年內(nèi)第四只上市的公募REITs產(chǎn)品,盡管受今年以來(lái)REITs市場(chǎng)低迷表現(xiàn)影響,產(chǎn)品上市首日即破發(fā),但鑒于其底層資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)清晰且現(xiàn)金流穩(wěn)定,對(duì)于投資者而言仍是值得長(zhǎng)期持有的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
近期熱點(diǎn):1)公募基金開啟費(fèi)率改革,明確基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率分別不超過(guò)1.2%、0.2%,管理費(fèi)率下調(diào)將直接降低投資者持有成本,提高基民體驗(yàn)感和獲得感,吸引更多中長(zhǎng)期資金進(jìn)入公募市場(chǎng);2)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》,推動(dòng)基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī),加快財(cái)富管理向買方投顧模式轉(zhuǎn)型。
風(fēng)險(xiǎn)提示:權(quán)益市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng);金融產(chǎn)品費(fèi)率出現(xiàn)大幅下行;個(gè)人客戶付費(fèi)意愿提升低于預(yù)期。
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