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事件：
　　公司發(fā)布2023年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.22億元，同比增長(zhǎng)135.1%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)5.30億元，同比增長(zhǎng)179.0%；其中Q2預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.76億元，同比增長(zhǎng)94.4%。
　　公司堅(jiān)持一體化發(fā)展，上半年三大業(yè)務(wù)板塊助力業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。1）基金業(yè)務(wù)：2022年4月公司完成對(duì)寧柏基金收購，將其下屬的11家風(fēng)力、光伏發(fā)電業(yè)務(wù)項(xiàng)目公司并表，裝機(jī)容量增加722MW，從而使得營業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)；2）新能源發(fā)電業(yè)務(wù)：2023H1公司受益于部分風(fēng)電項(xiàng)目發(fā)電量及平均電價(jià)增長(zhǎng)，營業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)；3）電站出售業(yè)務(wù)：2023H1公司完成部分新能源電站出售工作，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。
　　“雙碳”政策背景下，我國未來三年新能源裝機(jī)需求巨大?！笆奈濉逼陂g，我國11家風(fēng)電央企共規(guī)劃新能源新增裝機(jī)約530GW，2021年和2022年分別完成新增裝機(jī)75GW/ 74GW，即未來三年仍有370GW裝機(jī)增長(zhǎng)空間，未來三年每年需新增裝機(jī)超120GW才能完成規(guī)劃,央企新增裝機(jī)外購需求強(qiáng)烈。
　　公司項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足，為發(fā)電、出售電站及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)保駕護(hù)航。公司以新能源發(fā)電業(yè)務(wù)、屋頂分布式光伏業(yè)務(wù)的開發(fā)和運(yùn)營為核心帶動(dòng)營收增長(zhǎng)，豐富的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備使得公司新能源電站的運(yùn)營規(guī)模不斷增長(zhǎng)，使得電站出售業(yè)務(wù)持續(xù)開展得以保障，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)獲得新增量。項(xiàng)目?jī)?chǔ)備方面，公司風(fēng)電在建及待建項(xiàng)目近2GW，屋頂分布式光伏項(xiàng)目已備案待建項(xiàng)目191MW，儲(chǔ)備容量達(dá)400MW。電站出售規(guī)劃方面，公司未來三年計(jì)劃年均出售電站300MW以上。
　　分布式光伏前景廣闊，公司切入賽道快速搶占市場(chǎng)。碳排放雙控落地，“限電、限產(chǎn)”頻發(fā)，綠色分布式電站行業(yè)迎來高速發(fā)展期。2022年我國分布式光伏新增裝機(jī)5111萬千瓦，占當(dāng)年光伏新增裝機(jī)58%以上。2022年公司正式切入分布式光伏賽道，截止年末共累計(jì)并網(wǎng)19個(gè)，并網(wǎng)容量超過36MW。2023年公司工商業(yè)屋頂分布式光伏業(yè)務(wù)計(jì)劃取得備案容量500MW-600MW，計(jì)劃并網(wǎng)容量300MW-400MW，計(jì)劃在3年內(nèi)完成800MW-1000MW資源覆蓋。
　　盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)公司2023-2025年將實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.8/ 13.4/ 16.7億元，同比增長(zhǎng)101.6%/ 23.8%/ 24.7%，對(duì)應(yīng)PE分別為10X/ 8X/ 6X，首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源裝機(jī)規(guī)模不達(dá)預(yù)期，新能源產(chǎn)業(yè)基金運(yùn)營不達(dá)預(yù)期，風(fēng)電出售業(yè)務(wù)開展不達(dá)預(yù)期，業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)和估值不達(dá)預(yù)期。