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事件：
　　7月18日，公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績預告，預計2023H1歸母凈利潤為11600萬元~12600萬元，同比+45.54%~+58.09%；2023H1扣非凈利潤為9100萬元~10100萬元，同比+27.97%~+42.04%。
　　核心要點：
　　下游汽車客戶銷量亮眼，助力公司Q2盈利同環(huán)比高增長。23Q2公司歸母凈利潤預計為6035~7035萬元，同比+40.0%~+63.2%，環(huán)比+8.4%~+26.4%。公司主要業(yè)務覆蓋汽車、通信，汽車領域客戶包括比亞迪、特斯拉、秦安股份等；通信領域客戶主要為華為、愛立信等龍頭。Q2業(yè)績增長主要系下游新能源汽車客戶銷量增長,其中比亞迪Q2銷量同環(huán)比+98.2%/+27.4%，特斯拉（中國）Q2銷量同環(huán)比+119.6%/+7.8%。同時，上半年政府補助、資產(chǎn)處置等非經(jīng)常性損益對公司凈利潤影響約為2500萬元。
　　汽車輕量化拓展新范圍：一體化壓鑄+鎂合金。公司在汽車輕量化領域深耕多年，從鋁壓鑄逐步向一體化壓鑄、鎂合金壓鑄拓展。2023年4月，公司7000T超大型一體化車身結構件下線。2023年6月，公司超大型鎂合金汽車壓鑄件試制成功，是目前已知尺寸最大的鎂合金汽車壓鑄結構件，相比鋁合金鑄件減重32%。隨著新能源汽車滲透率提升，對輕量化零部件需求逐步擴大，公司有望持續(xù)受益。
　　加快產(chǎn)能布局，安徽美利信一期項目開工。公司已擁有襄陽、重慶、東莞3大生產(chǎn)基地。襄陽基地從事鋁合金精密壓鑄件的生產(chǎn)與銷售；重慶基地主要進行鋁合金壓鑄件模具的研發(fā)、設計、制造和銷售，夾具的生產(chǎn)，鋁合金壓鑄件機加工、無鉻鈍化和噴粉處理以及通信基站類產(chǎn)品的嵌翅加工等；東莞基地主要進行鋁合金壓鑄件的表面處理、裝配等后處理。隨下游客戶銷量增加帶動對公司產(chǎn)品需求增加，公司加快產(chǎn)能布局。6月18日，安徽美利信一期項目開工。馬鞍山工廠建成后將主要承擔新能源汽車三電系統(tǒng)鋁合金精密壓鑄件，車身大型、超大型一體化結構件和新興業(yè)務單元的生產(chǎn)和制造，承擔公司立足華東、輻射全國的目的。
　　盈利預測與投資評級：汽車輕量化和5G快速發(fā)展趨勢下公司業(yè)績將會持續(xù)增長，預計公司2023~2025年營業(yè)總收入分別為39/48/58億元，歸母凈利潤分別為2.89/3.80/5.00億元，對應EPS為1.37/1.80/2.37元。首次覆蓋，給予“推薦”評級。
　　風險提示：汽車行業(yè)復蘇不及預期；新能源滲透率不及預期；5G基站建設進展不及預期；新客戶拓展不及預期；汽車價格戰(zhàn)影響公司利潤。