>> 招商證券-FOF基金2023年二季報點評：各類型FOF規(guī)模均縮減，繼續(xù)加倉科技類主題基金-230722
| 上傳日期： |
2023/7/22 |
大小： |
666KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
招商證券 |
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作者： |
姚紫薇,江景梅 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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市場新聞：2023年二季度，個人養(yǎng)老金基金持續(xù)擴容，產(chǎn)品數(shù)量增至151只。截至2023/6/30，今年以來完整運行的133只Y份額個人養(yǎng)老金平均收益為0.62%，有73.68%的基金獲得了正收益。
市場概況：截至2023/6/30，全市場公募FOF基金共有435只，合計管理規(guī)模1765.30億元，較2022年末數(shù)量增長了61只，規(guī)模進一步下降，相比一季度末下降了105.49億元，環(huán)比下降5.64%。各類型的產(chǎn)品規(guī)模均有一定縮減，其中普通FOF和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險FOF均環(huán)比下降了近11%。
新發(fā)產(chǎn)品：2023年二季度新發(fā)FOF數(shù)量共36只，相比2023年一季度的發(fā)行數(shù)量多了6只，合計發(fā)行規(guī)模為78.87億元。普通FOF、養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險FOF和養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF的新發(fā)數(shù)量分別為16只、12只和8只，新發(fā)規(guī)模分別為59.28億元、14.69億元和4.90億元。普通FOF更受市場青睞。
FOF基金表現(xiàn)：二季度權(quán)益市場普跌，不同風(fēng)險類型的FOF基金均獲得平均負收益，高風(fēng)險FOF跌幅最大，為3.83%，但跌幅小于市場寬基指數(shù)；二季度低風(fēng)險和高風(fēng)險FOF平均收益低于對標(biāo)公募基金，中風(fēng)險FOF無論是收益還是風(fēng)險表現(xiàn)均優(yōu)于平衡混合型基金。
FOF重倉資產(chǎn)配置情況：2023年二季報全部FOF基金重倉持有債券型基金規(guī)模最大，合計重倉規(guī)模447.76億元，占比達52.51%，較2023年一季度重倉規(guī)模占比下降了1.49%，其次為混合型基金，規(guī)模占比30.45%，重倉規(guī)模比例與2023年一季度基本持平。
FOF基金持倉分析：
低、中風(fēng)險定位的FOF均更偏好易方達和富國基金旗下的產(chǎn)品，華商、鵬華、大成、國泰基金旗下產(chǎn)品被外部重倉的規(guī)模占比相對更高；
二季度FOF基金重倉規(guī)模前10大的產(chǎn)品有8只債券型基金和兩只主動權(quán)益型產(chǎn)品，分別為楊宗昌管理的易方達供給改革和劉旭管理的大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)；
固收類基金：外部重倉的規(guī)模和次數(shù)排名第一的分別為富國信用債和富國穩(wěn)健增強，增持規(guī)模較多的有鵬華豐利、招商產(chǎn)業(yè)等，光大添益、招商安華的增持次數(shù)最多；
主動權(quán)益基金：外部重倉規(guī)模和次數(shù)均靠前的主動權(quán)益產(chǎn)品為大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和華商新趨勢優(yōu)選；環(huán)比來看，增持規(guī)?？壳暗臑楹８煌娮有畔髅疆a(chǎn)業(yè)、大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和華安媒體互聯(lián)網(wǎng)，增持次數(shù)靠前的有大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、大成睿享和景順長城能源基建，在二季度均獲得了正收益；
被動型基金：重倉規(guī)模和次數(shù)均靠前的有光伏、證券公司、信用債、港股科技、新能源主題的基金，增持規(guī)模較大和增持次數(shù)均靠前的被動型基金主題有有色、傳媒和通信，其次有港股、信用債、基建等主題。
風(fēng)險提示：本報告僅作為投資參考，基金過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。
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