>> 中信期貨-工業(yè)及周期(地產(chǎn))周報：地產(chǎn)數(shù)據(jù)尚未好轉(zhuǎn)，城中村改造拉動效果有限-230723
| 上傳日期： |
2023/7/23 |
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| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
中信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
鄭非凡 |
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核心觀點：地產(chǎn)數(shù)據(jù)尚未好轉(zhuǎn)，城中村改造拉動效果有限
熱點數(shù)據(jù)點評：上半年，房地產(chǎn)開發(fā)投資、商品房銷售面積、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金情況分別同比下降7.9%、5.3%和9.8%，開發(fā)投資和到位資金同比降幅再次擴大。樓市復蘇動能持續(xù)不足，雖然6月份在房企營銷活動刺激下環(huán)比有所反彈，但由于政策預期遲遲不落地，使得居民購房需求釋放也相應被滯后，6月同比下降18.2%（5月同比下滑3.0%）。此外，受銷售持續(xù)不景氣的影響，房企開工意愿也隨之下降，房屋新開工面積6月同比降幅再次擴大（同比下降30.3%，5月同比下滑27.3%）。而地產(chǎn)中仍然是竣工保持較高增速，但需要注意的是當前竣工增速也出現(xiàn)回落，當月同比增長16.3%（前值同比增長24.4%），側(cè)面反映當前保交樓進程受資金限制，實際落地情況有所放緩?？傮w來看，下半年地產(chǎn)進入低基數(shù)狀況，地產(chǎn)數(shù)據(jù)有望迎來觸底回升，但考慮到當前地產(chǎn)政策出臺的積極性有限，下半年預計仍持續(xù)弱修復。
重點政策方面：7月19日住建部聯(lián)合國家發(fā)改委、財政部等7部門印發(fā)《關(guān)于扎實推進2023年城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造工作的通知》，要求各地扎實推進城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造計劃實施，明確2024年、2025年工作任務。按照住建部前期內(nèi)容提示，城中村改造涉及內(nèi)容包括改善房屋面貌、改優(yōu)居住環(huán)境、改造基礎設施，優(yōu)先改造而非拆除，一般遵循“政府引導+市場運作+公眾參與”的原則，相比“棚改”，城中村改造從形式來看更加市場化，意味著推進速度要比政府主導的“棚改”緩慢，短期內(nèi)對地產(chǎn)的拉動作用有限。
2022年7月由于保交樓事件的快速發(fā)酵，當月商品房成交出現(xiàn)快速下滑的狀況，然而即使去年是低基數(shù)的狀態(tài)，當前商品房成交處于跌幅超過40%的狀況，其中三四線城市跌幅甚至超過50%，反映商品房銷售仍未見起色。考慮到前期市場傳言的政策尚未落地，且政策需要時間見效，預計7月商品房銷售在低基數(shù)下持續(xù)同比負增。
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