>> 開源證券-計算機行業(yè)周報：數(shù)據(jù)要素和AI迎來布局機會-230723
| 上傳日期： |
2023/7/23 |
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| 890KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
陳寶健 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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市場回顧：本周（2023.7.17-2023.7.21），滬深300指數(shù)下跌1.98%，計算機指數(shù)下跌5.24%。
周觀點：數(shù)據(jù)要素和AI迎來布局機會
多地政策逐漸推出，數(shù)據(jù)要素有望加速落地
7月13日，長沙市數(shù)據(jù)資源管理局發(fā)布《長沙市政務(wù)數(shù)據(jù)運營暫行管理辦法（征求意見稿）》，強調(diào)“通過合理規(guī)劃政務(wù)數(shù)據(jù)運營管理來增加財政收入”。7月18日，北京市經(jīng)信局發(fā)布《北京市公共數(shù)據(jù)專區(qū)授權(quán)運營管理辦法（征求意見稿）》，“鼓勵公共數(shù)據(jù)專區(qū)探索市場自主定價模式，探索產(chǎn)業(yè)發(fā)展及行業(yè)發(fā)展相關(guān)應(yīng)用場景按需有條件有償使用”。7月21日，廣州市政務(wù)服務(wù)數(shù)據(jù)管理局發(fā)布《廣州市數(shù)據(jù)條例（征求意見稿）》，“推動數(shù)據(jù)要素納入國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的統(tǒng)計核算體系”，“鼓勵企業(yè)將數(shù)據(jù)資源納入企業(yè)財務(wù)報表”。政策催化下數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)發(fā)展有望提速，建議重視商業(yè)場景先行和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)龍頭。
海外巨頭進展積極，AI產(chǎn)業(yè)趨勢加速
7月19日，微軟在“Inspire 2023”大會上宣布將以每個用戶每月30美元的價格提供Microsoft 365 Copilot服務(wù)，適用于Microsoft 365 E3、E5、商業(yè)標準版和商業(yè)高級版客戶。根據(jù)微軟官網(wǎng)，目前Microsoft 365 E3、E5、商業(yè)標準版和商業(yè)高級版的定價分別為36、57、12.5、22美元/月/用戶，Copilot服務(wù)漲價幅度約為52.6%至240%，通過AI提升ARPU值的成長邏輯進一步確認，有望打開應(yīng)用端成長空間。此外微軟宣布與Meta達成技術(shù)合作，將在Windows和Azure云服務(wù)中提供Meta開源大語言模型Llama 2，有望加速行業(yè)垂類模型的發(fā)展普及。
投資建議
堅定信心，震蕩中把握政策催化和產(chǎn)業(yè)趨勢加速的數(shù)據(jù)要素和AI投資機會。
數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域，我們按照數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)梳理受益標的：（1）數(shù)據(jù)采集環(huán)節(jié)：航天宏圖、拓爾思等；（2）數(shù)據(jù)存儲和計算環(huán)節(jié)：深桑達A、易華錄、中科曙光等；（3）數(shù)據(jù)加工環(huán)節(jié)：星環(huán)科技、英方軟件、海天瑞聲、海量數(shù)據(jù)等；（4）數(shù)據(jù)流通環(huán)節(jié)：a.數(shù)據(jù)交易所：安恒信息、廣電運通、浙數(shù)文化、人民網(wǎng)；b.數(shù)據(jù)產(chǎn)品服務(wù)提供商：山大地緯、久遠銀海、上海鋼聯(lián)、卓創(chuàng)資訊等；（5）數(shù)據(jù)安全環(huán)節(jié)：安恒信息、奇安信、深信服、永信至誠、啟明星辰、天融信、綠盟科技、美亞柏科、亞信安全、恒為科技、中新賽克、三未信安等。
AI領(lǐng)域，龍頭推薦科大訊飛、金山辦公、同花順、三六零等。底層算力領(lǐng)域，服務(wù)器端推薦中科曙光、浪潮信息，受益標的包括紫光股份等；GPU端，推薦海光信息，受益標的包括寒武紀、景嘉微等；華為昇騰生態(tài)，推薦卓易信息、神州數(shù)碼等，受益標的包括拓維信息、同方股份、四川長虹等。AI+應(yīng)用領(lǐng)域，推薦焦點科技、致遠互聯(lián)、彩訊股份、拓爾思等，受益標的包括泛微網(wǎng)絡(luò)、普元信息、漢儀股份、新致軟件、福昕軟件、萬興科技、漢得信息等。AI監(jiān)管領(lǐng)域，受益標的包括美亞柏科、永信至誠、人民網(wǎng)等。
風(fēng)險提示：政策落地不及預(yù)期；市場競爭加劇風(fēng)險；公司研發(fā)不及預(yù)期風(fēng)險。
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