>> 國(guó)元證券-基金研究周報(bào)(2023年第26期)：公募二季報(bào)披露，權(quán)益基金規(guī)模小幅下滑-230724
| 上傳日期： |
2023/7/24 |
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來(lái)源： |
國(guó)元證券 |
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作者： |
朱定豪 |
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報(bào)告要點(diǎn)：
頭部管理人權(quán)益基金規(guī)模萎縮，公募基金二季度整體虧損超2000億元
在今年上半年股市的低迷表現(xiàn)下，全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益類基金（含QDII）今年二季度末總規(guī)模4.77萬(wàn)億元，比去年末下降2320億元，已經(jīng)跌破了5萬(wàn)億關(guān)口，上半年規(guī)模降幅接近5%。頭部機(jī)構(gòu)主動(dòng)權(quán)益類基金也多數(shù)出現(xiàn)了規(guī)模萎縮，截至2023年二季度末，易方達(dá)基金主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模3546億元，仍然位居全市場(chǎng)首位。廣發(fā)基金以2733億元位居其次；中歐、富國(guó)基金的權(quán)益類基金也都超過(guò)2000億元，位居市場(chǎng)前列。匯添富、景順長(zhǎng)城、華夏、嘉實(shí)基金旗下主動(dòng)權(quán)益類基金都超過(guò)1700億元，位居前10強(qiáng)。雖然頭部基金公司出現(xiàn)了規(guī)模普跌現(xiàn)象，但在上半年低迷的市場(chǎng)中，仍有華商基金、大成基金主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模逆勢(shì)激增超百億。國(guó)金、泉果、華泰柏瑞基金也出現(xiàn)了主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模的明顯增長(zhǎng)。
2023年二季度，由于市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行的擔(dān)憂加劇，市場(chǎng)整體處于下行趨勢(shì)，各大主流指數(shù)均出現(xiàn)一定跌幅。除了TMT、中特估等少數(shù)領(lǐng)域進(jìn)入了股價(jià)漲幅與資金流入的正循環(huán)，多數(shù)行業(yè)表現(xiàn)不佳，順周期行業(yè)尤其承壓。17619只公募基金的二季度虧損達(dá)到2200.83億元。而一季度受益于市場(chǎng)恢復(fù)性上漲，當(dāng)季度公募基金整體盈利3611.65億元。
TMT板塊走勢(shì)疲軟，科創(chuàng)50收回今年全部漲幅，點(diǎn)位回到去年12月末
上周滬深A(yù)股回調(diào)，科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指跌幅較大，分別下跌3.63%、2.74%；中證500、滬深300跌幅較小，跌幅在2%以內(nèi)。近一月各規(guī)模和市場(chǎng)寬基仍以調(diào)整為主，科創(chuàng)50近一月下跌6.34%，今年以來(lái)點(diǎn)位首次到達(dá)水下，點(diǎn)位回到去年12月末，今年累計(jì)跌幅達(dá)到0.45%。
31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中10個(gè)收獲漲幅，其中房地產(chǎn)、建筑材料、農(nóng)林牧漁領(lǐng)漲，分別上漲3.56%、2.56%、2.20%；TMT板塊疲軟，通信、計(jì)算機(jī)、傳媒領(lǐng)跌，分別下跌6.22%、5.24%、4.84%。
權(quán)益基金上周回調(diào)超2%，各主題基金均難獲正收益，股基發(fā)行再遇冷
上周高倉(cāng)位全市場(chǎng)類基金下跌2.38%，跑輸滬深300和中證500，二者跌幅分別為1.98%、1.74%。高倉(cāng)位行業(yè)主題基金均難獲正收益，周期、消費(fèi)主題基金跌幅較小，分別下跌0.09%、0.48%；科技、制造主題領(lǐng)跌，分別下跌4.65%、3.64%。
7月第三周成立3只主動(dòng)權(quán)益基金，合計(jì)發(fā)行8.6億份，發(fā)行節(jié)奏再放緩。上周成立規(guī)模最大的基金是高蘭君經(jīng)理管理的中泰星銳景氣成長(zhǎng)，共募集3.7億份。公開資料顯示，高蘭君經(jīng)理現(xiàn)任中泰證券資管基金業(yè)務(wù)部首席基金經(jīng)理，清華大學(xué)工學(xué)學(xué)士，香港科技大學(xué)管理學(xué)碩士。11年投研經(jīng)驗(yàn)，其中5年復(fù)合投資經(jīng)驗(yàn)（3年保險(xiǎn)，2年公募投資），曾在長(zhǎng)城證券、泰達(dá)宏利基金、嘉實(shí)基金、英大保險(xiǎn)資管、國(guó)聯(lián)安基金擔(dān)任研究員、投資經(jīng)理、基金經(jīng)理。高經(jīng)理在2019年6月至2021年6月期間管理國(guó)聯(lián)安鑫安，任職回報(bào)126%，同期在同類基金中排在前20%的分位，行業(yè)配置以醫(yī)藥、食品飲料作為底倉(cāng)，偏好大盤成長(zhǎng)風(fēng)格的核心資產(chǎn)。
上周公募申報(bào)的指數(shù)基金分別跟蹤國(guó)證能源金屬、科創(chuàng)板成長(zhǎng)、中證機(jī)器人、紅利低波100、中證A股等指數(shù)，其中國(guó)證能源金屬、科創(chuàng)板成長(zhǎng)、中證A股三只指數(shù)均無(wú)投資標(biāo)的。上周成立的基金中，國(guó)泰中證半導(dǎo)體材料設(shè)備ETF募集13億元，是近期發(fā)行熱度較高的ETF產(chǎn)品。
風(fēng)險(xiǎn)提示
本文基于客觀數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。
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