>> 華西證券-海外周報系列2023年第29周：政策支持民營經濟，密切關注中報業(yè)績-230722
| 上傳日期： |
2023/7/24 |
大小： |
2696KB |
| 格式： |
pdf 共41頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
朱蕓 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
1.投資要點
1）本周市場行情回顧
本周港股主要指數均有所下跌，恒生綜指（-1.73%），恒生科技（-2.94%），恒生大型股（-1.82%），恒生中型股（-1.23%），恒生小型股（-1.51%），恒生中國企業(yè)指數（-2.19%）。
本周港股主要板塊漲少跌多，其中唯一漲幅板塊為恒生電訊業(yè)（+0.98%）；主要板塊中兩個板塊下跌較多，分別為為恒生資訊科技業(yè)（-3.81%）、恒生工業(yè)（-3.23%）。
2）行業(yè)數據
本周港股通累計成交總金額為1191.70億元，其中買入成交金額為612.88億元，賣出成交金額為578.82億元，本周凈流入34.06億元。截至7月21日，港股通年累計凈流入金額為1153.10億元。
恒生一級行業(yè)中，本周港股通凈買入Top 5為恒生金融業(yè)、電訊業(yè)、非必需性消費、醫(yī)療保健業(yè)、能源業(yè)，凈買入金額分別為0.30、0.25、0.16、0.14、0.09億元，凈賣出Top 3為資訊科技業(yè)、公用事業(yè)、工業(yè)，凈買入金額分別為-0.90、-0.09、-0.05億元。
截至7月21日，港股通持股市值Top 5為恒生資訊科技業(yè)、金融業(yè)、非必需性消費、醫(yī)療保健業(yè)、電訊業(yè),最新持股市值分別為5,657.70、4,789.97、2,403.31、1,939.50、1,849.09億元。
3）投資建議
本周港股指數均有所下跌，主要板塊漲少跌多。
7月19日，中共中央、國務院發(fā)布《關于促進民營經濟發(fā)展壯大的意見》（簡稱《意見》）。意見指出，民營經濟是推進中國式現代化的生力軍，是高質量發(fā)展的重要基礎，是推動我國全面建成社會主義現代化強國、實現第二個百年奮斗目標的重要力量?！兑庖姟窂某掷m(xù)優(yōu)化民營經濟發(fā)展環(huán)境、加大對民營經濟政策支持力度、強化民營經濟發(fā)展法治保障、著力推動民營經濟實現高質量發(fā)展、促進民營經濟人士健康成長、持續(xù)營造關心促進民營經濟發(fā)展壯大社會氛圍、加強組織實施等方面提出31條具體舉措，給出制度化安排和明確指導意見。
暑期出行帶動消費上行疊加中報預告陸續(xù)發(fā)布，后市建議圍繞以下6個方面布局：（1）平臺經濟政策向好，頭部互聯網公司價值有望釋放，受益公司騰訊為（0700.HK）、美團-W（3690.HK）、阿里巴巴-SW（9988.HK）；（2）政策支持的科技板塊以及人工智能大模型生態(tài)相關標的，受益公司包括百度集團-SW（9888.HK）、商湯-W（0020.HK）、金山軟件（3888.HK）；（3）近期公司發(fā)布中報正面盈利預告，受益標的為海倫司（9869.HK）；（4）“夏日經濟”下，酒飲類產品迎來消費旺季，受益公司包括農夫山泉（9633.HK）、統一企業(yè)中國（0220.HK）、青島啤酒股份（0168.HK）、華潤啤酒（0291.HK)、百威亞太（1876.HK）；（5）醫(yī)美線下門店客流持續(xù)恢復，后期隨著消費信心和客流逐步恢復，疊加醫(yī)美消費具備高粘性和高復購率的屬性，醫(yī)美板塊有望迎來業(yè)績和估值的戴維斯雙擊。受益標的為巨子生物（2367.HK）、美麗田園醫(yī)療健康（2373.HK）；（6）北京將16項輔助生殖技術納入醫(yī)保，以及四川錦欣西囡婦女兒童醫(yī)院獲得開展人類輔助生殖技術——植入前胚胎遺傳學診斷技術（“三代試管嬰兒”）試運營資質，受益標的錦欣生殖（1951.HK）。
4）風險提示
外部地緣政治擾動
中美政策博弈
細分板塊政策調整
中報業(yè)績不及預期
|
|
