>> 東方證券-2023年第29周地產周報：穩(wěn)步推進超大特大城市城中村改造-230723
| 上傳日期： |
2023/7/24 |
大小： |
479KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
趙旭翔 |
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本周市場回顧。第29周房地產板塊指數(shù)強于滬深300指數(shù)，強于創(chuàng)業(yè)板指。房地產板塊較滬深300指數(shù)相對收益為5.6%。滬深300指數(shù)報收3821.91，周度漲幅為2.0%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報收2163.12，周度漲幅-2.7%；房地產指數(shù)（申萬）報收2619.55，周度漲幅為3.6%。
本周行業(yè)要聞。全國性政策方面。住建部：支持各地老舊小區(qū)改造，擴大居民提取公積金用于自住住房改造政策的支持范圍。中共中央、國務院：發(fā)布《關于促進民營經濟發(fā)展壯大的意見》。國常會：審議通過《關于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造的指導意見》。統(tǒng)計數(shù)據(jù)方面。國家統(tǒng)計局：公布2023年1-6月房地產市場運行情況。財政部：2023年上半年國有土地使用權出讓收入相關支出24236億元，同比下降21.3%。貝殼研究院：7月百城平均首二套房貸利率均較上月下降10BP。地方政策方面。浙江：全省除杭州市區(qū)外全面取消落戶限制，杭州市區(qū)逐步取消年度落戶名額限制。北京：發(fā)布《保障性住房設計方案評審工作規(guī)程》。深圳：發(fā)布《深圳市保障性住房配建管理辦法（征求意見稿）》。廣州：發(fā)布城中村改造條例征求意見稿。寧波：城市、農村拆遷項目均可進行房票安置。南京：發(fā)布共有產權房管理辦法意見征求稿。海南、廈門、湖南湘潭等省市優(yōu)化公積金相關政策。集中供地方面。北京、杭州、成都、南京等城市本周有土地出讓。
第29周新房銷售量和二手房銷售量較上周均增加。第29周44大城市新房銷售為2.01萬套，較第28周增加0.1%；21大城市二手房銷售1.56萬套，較第28周增加1.2%。一線城市新房、二手房交易較第28周分別減少1.5%、增加7.3%；二線城市新房、二手房交易較第28周分別減少0.4%、增加1.4%。庫存量較28周均下降，庫銷比較28周上升。截至第29周，18大城市庫存為105.1萬套，較第28周減少6147套；庫銷比為18.0個月，較第28周增加0.6個月。本周土地市場活躍度較第28周下降。第29周36大城市市本級合計成交土地33塊。土地出讓金減少。2023年第29周36大城市市本級土地出讓金為329.3億元，較第28周減少177.1億元。平均溢價率上升。2023年第29周36大城市市本級土地成交平均溢價率5.3%，較第28周上升1.2個百分點。
重點公司公告。中國恒大公布2021年度、2022年半年度及年度業(yè)績公告。華僑城公布6月經營數(shù)據(jù)。招商蛇口、萬科、中交地產、中國金茂等發(fā)行公司債或中票。碧桂園、越秀地產等獲得外幣貸款。遠洋集團公告公司債券停牌。
投資建議與投資標的
7月21日，國常會審議通過《關于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造的指導意見》，指出在超大特大城市積極穩(wěn)步實施城中村改造是改善民生、擴大內需、推動城市高質量發(fā)展的一項重要舉措，強調“要堅持穩(wěn)中求進、積極穩(wěn)妥”，“多渠道籌措改造資金，統(tǒng)籌處理各方面利益訴求，并把城中村改造與保障性住房建設結合好”，“要充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，鼓勵和支持民間資本參與”等。此前4月末的政治局會議就曾提出“在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造和‘平急兩用’公共基礎設施建設”，廣州也在7月17日發(fā)布城中村改造條例征求意見稿，首次針對城中村改造進行立法工作，本次國常會審議通過《意見》為后續(xù)各地城中村改造工作提供了更加明確的指導方針，預計對提升超特大城市中長期優(yōu)質供給有正面作用。貝殼研究院公布7月百城房貸利率數(shù)據(jù)，在6月5年期以上LPR下降的帶動下，7月百城平均首二套房貸利率均較上月下降10BP，或能對刺激購房需求起到一定效果。預計行業(yè)仍將延續(xù)弱復蘇態(tài)勢，看好能夠穿越本輪周期的企業(yè)，看好央國企和穩(wěn)健經營的高評級民企在當前競爭格局中的相對優(yōu)勢，同時看好迅速成長且信用受損較小的物管和商管行業(yè)。
風險提示：地產逆周期政策不及預期。銷售大幅下滑。房企信用風險進一步擴大
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