>> 東方證券-電子行業(yè)周報：AI算力需求持續(xù)強勁，政策促進電子產(chǎn)品消費-230724
| 上傳日期： |
2023/7/24 |
大小： |
268KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
蒯劍,李庭旭 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
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核心觀點
AI大模型帶來的算力升級需求，數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益，AI應用的用戶體驗也將持續(xù)改善：臺積電預計其AI芯片（包含CPU、GPU和AI加速卡）需求未來5年將以近50%的CAGR增長。英偉達需求持續(xù)旺盛，CoWoS封裝工藝可能引入聯(lián)電+安靠第二供應商，擴大3千片月產(chǎn)能供應。HBM當前的獨家供應商SK海力士計劃24年銷量翻倍，英偉達還將引入新的HBM供應商三星。特斯拉預計24年將在DOJO上投入超過10億美元，是為了實現(xiàn)自動駕駛的必須投入，用于視頻訓練。
手機產(chǎn)業(yè)鏈、被動元件等有望迎來復蘇，半導體整體景氣度正迎來向上拐點，期待晶圓廠新招標的國產(chǎn)化率大幅提升：國家七部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進電子產(chǎn)品消費的若干措施》，四方面促進行業(yè)需求：1）加快推動電子產(chǎn)品升級換代，包括加快電子產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新，打造電子產(chǎn)品消費新場景，著力消除電子產(chǎn)品使用障礙。2）大力支持電子產(chǎn)品下鄉(xiāng)；3）打造電子產(chǎn)品回收渠道；4）優(yōu)化電子產(chǎn)品消費環(huán)境。鼓勵科研院所和市場主體積極應用國產(chǎn)人工智能（AI）技術(shù)提升電子產(chǎn)品智能化水平，增強人機交互便利性。依托虛擬現(xiàn)實、超高清視頻等新一代信息技術(shù)，提升電子產(chǎn)品創(chuàng)新能力，培育電子產(chǎn)品消費新增長點。要求著力消除電子產(chǎn)品使用障礙。加大科研領(lǐng)域?qū)Ψ窖浴⑻囟谝舻恼Z音識別技術(shù)投入，優(yōu)化“聲控+語義識別”功能，擴大語音識別技術(shù)覆蓋面、便利度，降低農(nóng)村居民、中老年居民使用門檻。落實好互聯(lián)網(wǎng)應用適老化及無障礙改造專項行動方案有關(guān)舉措，確保裝機量較大的軟件及時推出適老化版本。
投資建議與投資標的
建議關(guān)注：大華股份(002236，買入)、工業(yè)富聯(lián)(601138，買入)、聯(lián)想集團(00992，買入)、中微公司(688012，買入)、?？低?002415，買入)、華工科技(000988，未評級)、源杰科技(688498，未評級)、長光華芯(688048，未評級)、紫光國微(002049，增持)、奧來德(688378，買入)、北京君正(300223，買入)、東芯股份(688110，未評級)、同有科技(300302，未評級)、杰普特(688025，未評級)、兆威機電(003021，未評級)、領(lǐng)益智造(002600，買入)、美芯晟(688458，未評級)、舜宇光學科技(02382，買入)、晶晨股份(688099，買入)等。
風險提示
下游需求不及預期；行業(yè)競爭加劇。
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