>> 西南證券-基金優(yōu)選系列之三十六：工銀中證國新央企現(xiàn)代能源ETF，中特估疊加碳中和政策利好，把握“央企能源改革”投資契機-230721
| 上傳日期： |
2023/7/24 |
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| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭琳琳 |
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中特估疊加碳中和政策利好，把握“央企能源改革”投資契機
中特估投資正當時，央企迎來價值重塑。中特估相關指數(shù)輪動上漲，多相關指數(shù)估值分位數(shù)仍然較低。央企高股息率，能源板塊的股息率具備明顯優(yōu)勢。國央企具備高盈利能力，中特估將使央企迎來價值重塑。
增量資金仍在加速流入“中特估”。年初至今，已發(fā)行或正在申報中的央國企紅利、科技、現(xiàn)代能源、改革相關的ETF基金數(shù)量有15只，申報受理審批時間明顯縮短，目前已有三只ETF跟蹤國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)。
碳中和背景下，能源結(jié)構迎來確定性變革。能源是“雙碳”目標的重點領域，諸多央企正參與能源轉(zhuǎn)型。五大發(fā)電集團都已制定了明確的碳達峰時間表以及能源轉(zhuǎn)型發(fā)展目標。其中國家電投集團目標2023年碳達峰為最早目標時間，其他四大發(fā)電集團都預計提前五年碳達峰。
央企現(xiàn)代能源指數(shù)投資價值分析
編制思路：中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)（932037.CSI）由國新投資有限公司定制，主要選取國務院國資委下屬業(yè)務涉及綠色能源、化石能源、能源輸配等現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映央企現(xiàn)代能源主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。
指數(shù)特點：在市值分布上，中盤股數(shù)量居多，包括綠色能源產(chǎn)業(yè)超千億龍頭，也包括化石能源和能源輸配的中盤股。行業(yè)分布較集中于能源板塊。成分股與寬基指數(shù)重合度低，具有獨特性優(yōu)勢。
指數(shù)表現(xiàn)：截止2023年7月14日，央企現(xiàn)代能源指數(shù)自基日以來年化收益率為3.14%，夏普比率為0.15，均高于滬深300、中證500和中證1000指數(shù)；最大回撤率為33.06%，均低于其他指數(shù)。央企現(xiàn)代能源指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)于市場寬基指數(shù)。
風險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計、測算，文中部分數(shù)據(jù)有一定滯后性，同時存在第三方數(shù)據(jù)提供不準確風險；對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構成投資收益的保證或投資建議；產(chǎn)品的表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、行業(yè)基本面超預期變動、市場波動、風格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動風險，投資者需充分認知自身風險偏好以及風險承受能力，基金有風險，投資需謹慎。
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