>> 華創(chuàng)證券-電動(dòng)車行業(yè)周報(bào)：十三部門聯(lián)合發(fā)文共促汽車消費(fèi)，寧德時(shí)代牽手商飛成立航空公司-230724
| 上傳日期： |
2023/7/24 |
大小： |
2603KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
黃麟 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
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十三部門聯(lián)合發(fā)文共促汽車消費(fèi)，寧德時(shí)代牽手商飛成立航空公司。7月20日，十三部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)汽車消費(fèi)的若干措施》，鼓勵(lì)限購地區(qū)盡早下達(dá)全年購車指標(biāo)，實(shí)施城區(qū)、郊區(qū)指標(biāo)差異化政策，加快老舊車輛淘汰更新，多方面推進(jìn)降低新能源汽車購置使用成本。商飛時(shí)代（上海）航空有限公司成立，經(jīng)營范圍包含民用航空器維修、民用航空器零部件設(shè)計(jì)和生產(chǎn)、民用航空器（發(fā)動(dòng)機(jī)、螺旋槳）生產(chǎn)等。該公司由寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司、中國商用飛機(jī)有限責(zé)任公司、上海交大企業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司共同持股。業(yè)界認(rèn)為，此舉或是寧德時(shí)代對(duì)電動(dòng)飛機(jī)市場(chǎng)的一次著力布局。
本周行情回顧。本周電力設(shè)備及新能源板塊下跌3.42%，在全行業(yè)30個(gè)行業(yè)板塊中排名第26位；同期滬深300指數(shù)下跌1.98%，電新板塊跑輸滬深300指數(shù)1.44pcts。
新能源汽車產(chǎn)業(yè)跟蹤：
產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格：本周電池級(jí)碳酸鋰環(huán)比-4.3%；氫氧化鋰環(huán)比-5.39%；電解鈷環(huán)比-4.53%；硫酸鎳環(huán)比+0.74%；前驅(qū)體523、622、811分別環(huán)比-1.95%、-2.4%、-2.28%；磷酸鐵鋰環(huán)比-3.61%；中端天然石墨環(huán)比-2.06%；三元/圓柱/2600mAh電解液環(huán)比-2.47%；錳酸鋰電解液環(huán)比-4%；其他材料價(jià)格基本穩(wěn)定。
產(chǎn)業(yè)鏈需求：根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，6月份乘用車零售銷量189.4萬輛，同比下降2.6%，環(huán)比增長8.7%，乘用車批發(fā)銷量223.6萬輛，同比增長2.1%，環(huán)比增長11.7%；其中新能源車零售銷量66.5萬輛，同比增長25.2%，環(huán)比增長14.7%，新能源汽車批發(fā)銷量76.1.萬輛，同比增長33.4%，環(huán)比增長12.1%。
上市公司公告：伯特利、斯萊克發(fā)布股東減持公告；卡倍億發(fā)布2023半年度業(yè)績報(bào)告；博眾精工發(fā)布股份回購報(bào)告；先惠技術(shù)發(fā)布期權(quán)激勵(lì)公告；翔豐華發(fā)布關(guān)聯(lián)交易公告。
行業(yè)重要?jiǎng)討B(tài)：2023上半年動(dòng)力電池產(chǎn)銷雙增；十三部門聯(lián)合發(fā)文，共促汽車消費(fèi)；湖南長沙啟動(dòng)新一輪汽車促消費(fèi)活動(dòng)，最高補(bǔ)貼6000元；寧德時(shí)代牽手商飛成立航空公司；特斯拉Q2毛利率創(chuàng)四年新低。
投資策略
新能源汽車板塊：2023年國補(bǔ)退坡，隨著鋰價(jià)回落、材料降價(jià)，預(yù)計(jì)23年車價(jià)見頂，油電平價(jià)有望打開長期滲透空間，行業(yè)維持高景氣度，預(yù)計(jì)23年國內(nèi)電動(dòng)車維持中高增速，全年銷量有望達(dá)900萬輛。材料環(huán)節(jié)預(yù)計(jì)2023年過高的單位盈利如正極、電解液環(huán)節(jié)將會(huì)回落，隔膜、負(fù)極的單位盈利將保持穩(wěn)定，而電池環(huán)節(jié)單位盈利有望提升。建議關(guān)注：1）動(dòng)力電池：寧德時(shí)代；2）鐵鋰正極：德方納米、富臨精工、龍?bào)纯萍迹?）三元正極：容百科技、廈鎢新能、長遠(yuǎn)鋰科、當(dāng)升科技、振華科技；4）負(fù)極：貝特瑞、中科電氣、璞泰來、杉杉股份；5）隔膜：星源材質(zhì)、恩捷股份；6）電解液：新宙邦、天賜材料；7）銅箔：中一科技、嘉元科技；8）鋁箔：鼎勝新材；9）結(jié)構(gòu)件：科達(dá)利、震裕科技；10）導(dǎo)電劑：天奈科技、道氏技術(shù)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、原材料上漲削弱企業(yè)盈利、行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)過快加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、地緣政治、貿(mào)易摩擦阻礙海外供應(yīng)鏈、安全事故影響企業(yè)產(chǎn)銷。
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