久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2023年中報(bào)。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19.39億元，同比+34.49%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3.25億元，同比+31.5%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤3.04億元，同比+33.19%；EBITDA達(dá)11.49億元，同比+43.98%；銷售毛利率/凈利率分別為45.26%/17.47%，同比分別+0.21pct/-1.73pct；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額達(dá)6.27億元，同比+21.37%；加權(quán)平均ROE達(dá)6.83%，同比+0.31pct。單二季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.96億元，同比+37.17%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.85億元，同比+32.14%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.96億元，同比+49.6%，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額達(dá)3億元，同比+11.94%。
　　中報(bào)業(yè)績符合預(yù)期，高機(jī)租賃高景氣度持續(xù)維持：上半年經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇背景下，23年上半年高機(jī)銷量仍達(dá)10萬臺(tái)，同比+20%，其下游高空作業(yè)平臺(tái)租賃景氣度持續(xù)維持，公司層面：1）高空作業(yè)平臺(tái)板塊業(yè)務(wù)經(jīng)營持續(xù)向上。上半年公司高空作業(yè)平臺(tái)服務(wù)板塊再度高速增長，營收達(dá)13.43億元，同比+77.53%，占主營業(yè)務(wù)收入比重上升至69.25%。2）設(shè)備保有量及網(wǎng)點(diǎn)布局進(jìn)一步擴(kuò)張，輕資產(chǎn)戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)。截至報(bào)告期末，公司高空作業(yè)平臺(tái)管理規(guī)模超10.2萬臺(tái)，較上年末增長30.87%，平均臺(tái)量出租率達(dá)81.86%，較去年同期+6.58pct，維持高位。新增28個(gè)線下網(wǎng)點(diǎn)，線下網(wǎng)點(diǎn)布局累計(jì)達(dá)220個(gè)；來源于輕資產(chǎn)設(shè)備突破1.5萬臺(tái)，較上年末增長51.32%。
　　數(shù)字化建設(shè)持續(xù)撬動(dòng)輕資產(chǎn)與線上創(chuàng)收增量，引領(lǐng)租賃行業(yè)蝶變之路：華鐵作為租賃商數(shù)字化建設(shè)的佼佼者，正形成對(duì)租賃業(yè)務(wù)生態(tài)的有力改變：1)報(bào)告期線上創(chuàng)收同比+550.77%。報(bào)告期公司通過各線上平臺(tái)開拓線上業(yè)務(wù)渠道，實(shí)現(xiàn)全流程跟蹤優(yōu)化客戶體驗(yàn)，與線下門店形成協(xié)同，增強(qiáng)中小客戶黏性。線上業(yè)務(wù)渠道累計(jì)出租設(shè)備超過1.1萬臺(tái)，報(bào)告期實(shí)現(xiàn)收入超5000萬元，同比+ 550.77%。2）擎天系統(tǒng)持續(xù)迭代更新，推動(dòng)運(yùn)營效率整體提升，為租賃業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)有力賦能。3）輕資產(chǎn)推進(jìn)較前期加速。公司與東陽城投項(xiàng)目首批3億元設(shè)備資產(chǎn)于23年6月開始交付，至報(bào)告期末，公司已為城投華鐵（合資公司）在江蘇、湖北等地設(shè)立4家門店并投入運(yùn)營，另有在建門店5家，合計(jì)轉(zhuǎn)租臺(tái)量超1.5萬臺(tái)，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)23億元，合作模式由轉(zhuǎn)租賃逐步轉(zhuǎn)化為利潤分成模式，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
　　盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：高機(jī)租賃景氣度再度驗(yàn)證，公司數(shù)字化加速蝶變。我們持續(xù)看好行業(yè)及華鐵優(yōu)秀經(jīng)營治理能力，更看好公司輕資產(chǎn)戰(zhàn)略的不斷推進(jìn)帶來商業(yè)模式的重塑，公司戰(zhàn)略有條不紊持續(xù)推進(jìn)，經(jīng)營成果顯著，維持23-25年歸母凈利潤預(yù)測(cè)9.11、12.65、16.14億元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：輕資產(chǎn)戰(zhàn)略落地不及預(yù)期，行業(yè)競爭格局惡化。