>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230724
| 上傳日期: |
2023/7/25 |
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| 格式: |
pdf 共8頁 |
來源: |
華創(chuàng)證券 |
| 評級: |
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作者: |
周冠南 |
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債跟隨正股下跌,估值小幅壓縮 指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.29%、上證綜指指數(shù)環(huán)比下降0.11%、深證成指指數(shù)環(huán)比下降0.58%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比下降0.75%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.37%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.12%。 市場風(fēng)格:小盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降1.04%、大盤價值環(huán)比下降0.32%、中盤成長環(huán)比下降1.14%、中盤價值環(huán)比下降0.48%、小盤成長環(huán)比下降0.83%、小盤價值環(huán)比上漲0.02%。 資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱。可轉(zhuǎn)債市場成交額為382.95億元,環(huán)比減少0.06%;萬得全A總成交額為6599.77億元,環(huán)比減少7.34%;滬深兩市主力凈流出189.71億元,北向資金凈流出51.43億元;十年國債收益率環(huán)比降低1.45bp至2.59%。 轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞抬升,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為118.22元,環(huán)比昨日下降0.29%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為150.09元,環(huán)比下降0.25%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為108.16元,環(huán)比下降0.28%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.56元,環(huán)比下降0.34%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比28.91%,較昨日環(huán)比下降0.59pct;占比變化最大的區(qū)間為100-110(包含110),占比10.69%,較昨日上升0.59pct;收盤價在100元以下的個券有16只。價格中位數(shù)為122.24元,環(huán)比昨日上升0.04%。 轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價區(qū)間轉(zhuǎn)股溢價率為26.82%,環(huán)比昨日下降0.20pct;整體加權(quán)平價為86.07元,環(huán)比昨日下降0.15%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為11.55%,環(huán)比上升0.17pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為77.99%,環(huán)比下降0.04pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為26.88%,環(huán)比下降0.40pct。 行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下跌占比過半,共計22個行業(yè)下跌。漲幅前三位為通信(+0.97%)、計算機(+0.81%)、醫(yī)藥生物(+0.75%);跌幅前三行業(yè)為有色金屬(-1.53%)、建筑材料(-1.51%)、農(nóng)林牧漁(-1.44%)。 轉(zhuǎn)債市場共計20個行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為有色金屬(-1.00%)、通信(-0.87%)、食品飲料(-0.65%);漲幅前三位行業(yè)為醫(yī)藥生物(+0.53%)、汽車(+0.51%)、傳媒(+0.20%)。 (1)收盤價:大周期環(huán)比-0.28%、制造環(huán)比-0.08%、科技環(huán)比-0.19%、大消費環(huán)比-0.18%、大金融環(huán)比-0.27%。 (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比+0.36pct、制造環(huán)比+0.1pct、科技環(huán)比-0.98pct、大消費環(huán)比+0.59pct、大金融環(huán)比-0.49pct。 (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比-0.38%、制造環(huán)比-0.08%、科技環(huán)比+0.50%、大消費環(huán)比-0.58%、大金融環(huán)比+0.04%。 (4)純債溢價率:大周期環(huán)比-0.45pct、制造環(huán)比-0.23pct、科技環(huán)比-0.26pct、大消費環(huán)比-0.32pct、大金融環(huán)比-0.3pct。 風(fēng)險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
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