>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉債市場日度跟蹤-230718
| 上傳日期： |
2023/7/19 |
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| 1178KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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市場概況：今日轉債表現強于正股，估值被動抬升
指數表現：中證轉債指數環(huán)比上漲0.09%、上證綜指指數環(huán)比下降0.37%、深證成指指數環(huán)比下降0.34%、創(chuàng)業(yè)板指指數環(huán)比下降0.31%、上證50指數環(huán)比下降0.36%、中證1000指數環(huán)比下降0.10%。
市場風格：小盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.12%、大盤價值環(huán)比下降0.61%、中盤成長環(huán)比下降0.38%、中盤價值環(huán)比上漲0.01%、小盤成長環(huán)比上漲0.30%、小盤價值環(huán)比上漲0.05%。
資金表現：轉債市場成交情緒升溫?？赊D債市場成交額為578.05億元，環(huán)比增長12.81%；萬得全A總成交額為7783.67億元，環(huán)比減少3.17%；滬深兩市主力凈流出222.37億元，北向資金凈流出87.65億元；十年國債收益率環(huán)比降低1.30bp至2.62%。
轉債價格：轉債中樞提升，高價券占比提升。轉債整體收盤價加權平均值為118.58元，環(huán)比昨日上升0.10%。其中偏股型轉債的收盤價為151.88元，環(huán)比上升0.28%；偏債型轉債的收盤價為108.04元，環(huán)比上升0.03%；平衡型轉債的收盤價為120.92元，環(huán)比上升0.18%。從轉債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數占比29.86%，較昨日環(huán)比上升0.2pct；占比變化最大的區(qū)間為120-130（包含130），占比27.45%，較昨日上升0.4pct；收盤價在100元以下的個券有16只。價格中位數為122.50元，環(huán)比昨日上升0.19%。
轉債估值：估值抬升。百元平價區(qū)間轉股溢價率為27.46%，環(huán)比昨日上升0.78pct；整體加權平價為86.69元，環(huán)比昨日上升0.05%。偏股型轉債溢價率為10.89%，環(huán)比下降0.46pct；偏債型轉債溢價率為77.14%，環(huán)比下降0.07pct；平衡型轉債溢價率為26.68%，環(huán)比上升0.26pct。
行業(yè)表現：今日正股行業(yè)指數下跌占比過半，共計16個行業(yè)下跌。漲幅前三位為汽車（+1.37%）、基礎化工（+0.88%）、房地產（+0.62%）；跌幅前三行業(yè)為通信（-2.08%）、計算機（-1.65%）、傳媒（-1.63%）。
轉債市場共計20個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為汽車（+1.53%）、國防軍工（+0.64%）、石油石化（+0.46%）；跌幅前三位行業(yè)為通信（-1.78%）、公用事業(yè)（-0.24%）、銀行（-0.09%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+0.10%、制造環(huán)比+0.59%、科技環(huán)比-0.14%、大消費環(huán)比+0.17%、大金融環(huán)比-0.05%。
(2)轉股溢價率：大周期環(huán)比-0.21pct、制造環(huán)比-0.61pct、科技環(huán)比+1.0pct、大消費環(huán)比-0.074pct、大金融環(huán)比-0.16pct。
(3)轉換價值：大周期環(huán)比+0.06%、制造環(huán)比+1.18%、科技環(huán)比-0.79%、大消費環(huán)比-0.05%、大金融環(huán)比+0.07%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+0.097pct、制造環(huán)比+0.76pct、科技環(huán)比-0.12pct、大消費環(huán)比+0.16pct、大金融環(huán)比-0.078pct。
風險提示：正股波動較大、轉債估值壓縮、經濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
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