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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報(bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230713
上傳日期:   2023/7/14 大?。?/td>   1222KB
格式:   pdf  共8頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債跟隨正股上漲,估值小幅壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.46%、上證綜指指數(shù)環(huán)比上漲1.26%、深證成指指數(shù)環(huán)比上漲1.61%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比上漲1.85%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲1.31%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲1.01%。
  市場風(fēng)格:大盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲1.90%、大盤價值環(huán)比上漲1.15%、中盤成長環(huán)比上漲1.82%、中盤價值環(huán)比上漲1.38%、小盤成長環(huán)比上漲1.16%、小盤價值環(huán)比上漲0.80%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為627.72億元,環(huán)比減少7.26%;萬得全A總成交額為9220.86億元,環(huán)比增長0.96%;滬深兩市主力凈流入20.44億元,北向資金凈流入135.85億元;十年國債收益率環(huán)比上升0.35bp至2.64%。
  轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為118.82元,環(huán)比昨日上升0.48%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為152.45元,環(huán)比上升0.18%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為107.87元,環(huán)比上升0.12%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為121.02元,環(huán)比上升0.49%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比30.26%,較昨日環(huán)比上升2.4pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比26.85%,較昨日下降2.0pct;收盤價在100元以下的個券有16只。價格中位數(shù)為123.00元,環(huán)比昨日上升0.39%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價區(qū)間轉(zhuǎn)股溢價率為27.35%,環(huán)比昨日下降0.57pct;整體加權(quán)平價為86.76元,環(huán)比昨日上升1.17%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為13.03%,環(huán)比下降0.14pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為76.52%,環(huán)比下降1.11pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為26.96%,環(huán)比下降0.47pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半,共計(jì)17個行業(yè)上漲。A股市場中,漲幅前三位行業(yè)為汽車(+2.67%)、電子(+1.76%)、計(jì)算機(jī)(+1.18%);跌幅前三位行業(yè)為房地產(chǎn)(-1.23%)、銀行(-0.92%)、公用事業(yè)(-0.81%)。轉(zhuǎn)債市場共計(jì)24個行業(yè)上漲,2個行業(yè)下跌。漲幅前三位基礎(chǔ)化工(+1.36%)、建筑材料(+1.25%)、機(jī)械設(shè)備(+0.96%);跌幅前兩位為通信(-0.25%)、輕工制造(-0.36%)。
  (1)收盤價:大周期環(huán)比+0.48%、制造環(huán)比+0.40%、科技環(huán)比+0.67%、大消費(fèi)環(huán)比+0.51%、大金融環(huán)比+0.45%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比-0.49pct、制造環(huán)比-0.13pct、科技環(huán)比-1.1pct、大消費(fèi)環(huán)比-1.3pct、大金融環(huán)比-1.4pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比+0.89%、制造環(huán)比+0.47%、科技環(huán)比+1.52%、大消費(fèi)環(huán)比+1.12%、大金融環(huán)比+1.50%。
  (4)純債溢價率:大周期環(huán)比+0.59pct、制造環(huán)比+0.43pct、科技環(huán)比+0.92pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.62pct、大金融環(huán)比+0.47pct。
  風(fēng)險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
  
 
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