>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230711
| 上傳日期： |
2023/7/12 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債跟隨正股上漲，成交額環(huán)比增長
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.23%、上證綜指指數(shù)環(huán)比上漲0.55%、深證成指指數(shù)環(huán)比上漲0.78%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比上漲0.81%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.61%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.80%。
市場風(fēng)格：小盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.66%、大盤價值環(huán)比上漲0.47%、中盤成長環(huán)比上漲0.57%、中盤價值環(huán)比上漲0.19%、小盤成長環(huán)比上漲0.82%、小盤價值環(huán)比上漲0.25%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為664.98億元，環(huán)比增長22.89%；萬得全A總成交額為7746.91億元，環(huán)比增長1.54%；滬深兩市主力凈流出100.41億元，北向資金凈流入34.89億元；十年國債收益率環(huán)比降低0.50bp至2.64%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升,高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為118.45元，環(huán)比昨日上升0.21%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為152.40元，環(huán)比上升0.02%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為107.51元，環(huán)比下降0.03%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.49元，環(huán)比上升0.16%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比29.46%，較昨日環(huán)比上升1.2pct；占比變化最大的區(qū)間為120-130（包含130），占比27.66%，較昨日下降0.8pct；收盤價在100元以下的個券有16只。價格中位數(shù)為122.87元，環(huán)比昨日上升0.26%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價區(qū)間轉(zhuǎn)股溢價率為27.92%，環(huán)比昨日上升0.32pct；整體加權(quán)平價為86.33元，環(huán)比昨日上升0.50%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為13.34%，環(huán)比上升0.06pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為77.44%，環(huán)比下降0.74pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為27.14%，環(huán)比下降0.03pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半，共計24個行業(yè)上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為汽車（+3.18%）、電子（+2.21%）、機械設(shè)備（+1.34%）；跌幅前三位行業(yè)為煤炭（-0.86%）、傳媒（-0.83%）、公用事業(yè)（-0.53%）。
轉(zhuǎn)債市場共計18個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為汽車（+3.51%）、家用電器（+1.71%）、國防軍工（+1.19%）；跌幅前三位行業(yè)為通信（-2.22%）、公共事業(yè)（-1.13%）、建筑裝飾（-0.79%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-0.13%、制造環(huán)比+1.19%、科技環(huán)比-0.18%、大消費環(huán)比+0.23%、大金融環(huán)比+0.13%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比-0.43pct、制造環(huán)比-0.69pct、科技環(huán)比-1.1pct、大消費環(huán)比-0.32pct、大金融環(huán)比-0.68pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+0.12%、制造環(huán)比+1.77%、科技環(huán)比+0.55%、大消費環(huán)比+0.63%、大金融環(huán)比+0.55%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-0.16pct、制造環(huán)比+1.6pct、科技環(huán)比-0.31pct、大消費環(huán)比+0.29pct、大金融環(huán)比+0.13pct。
風(fēng)險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
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