>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉債市場日度跟蹤-230710
| 上傳日期： |
2023/7/11 |
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| 1471KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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市場概況：今日轉債表現弱于正股，市場成交情緒減弱
指數表現：中證轉債指數環(huán)比下降0.04%、上證綜指指數環(huán)比上漲0.22%、深證成指指數環(huán)比上漲0.50%、創(chuàng)業(yè)板指指數環(huán)比上漲1.37%、上證50指數環(huán)比上漲0.55%、中證1000指數環(huán)比上漲0.08%。
市場風格：大盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲1.43%、大盤價值環(huán)比下降0.01%、中盤成長環(huán)比上漲1.03%、中盤價值環(huán)比上漲0.23%、小盤成長環(huán)比上漲0.27%、小盤價值環(huán)比上漲0.26%。
資金表現：轉債市場成交情緒減弱。可轉債市場成交額為541.10億元，環(huán)比減少14.63%；萬得全A總成交額為7629.10億元，環(huán)比減少4.81%；滬深兩市主力凈流出103.79億元，北向資金凈流入12.30億元；十年國債收益率環(huán)比降低0.00bp至2.64%。
轉債價格：轉債中樞上升,高價券占比提升。轉債整體收盤價加權平均值為118.22元，環(huán)比昨日下降0.05%。其中偏股型轉債的收盤價為152.13元，環(huán)比下降0.49%；偏債型轉債的收盤價為107.54元，環(huán)比下降0.04%；平衡型轉債的收盤價為120.30元，環(huán)比上升0.02%。從轉債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數占比28.26%，較昨日環(huán)比上升0.4pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比29.26%，較昨日下降0.8pct；收盤價在100元以下的個券有16只。價格中位數為122.54元，環(huán)比昨日上升0.37%。
轉債估值：估值壓縮。百元平價區(qū)間轉股溢價率為27.60%，環(huán)比昨日下降0.43pct；整體加權平價為85.90元，環(huán)比昨日上升0.30%。偏股型轉債溢價率為13.28%，環(huán)比下降0.07pct；偏債型轉債溢價率為78.18%，環(huán)比下降0.37pct；平衡型轉債溢價率為27.16%，環(huán)比下降0.30pct。
行業(yè)表現：今日正股行業(yè)指數上漲占比過半，共計19個行業(yè)上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為電力設備（+2.28%）、商貿零售（+2.24%）、傳媒（+1.54%）；跌幅前三位行業(yè)為通信（-1.19%）、家用電器（-0.89%）、汽車（-0.72%）。
轉債市場共計19個行業(yè)下跌，漲幅前三位行業(yè)為社會服務（+0.93%）、食品飲料（+0.70%）、電力設備（+0.32%）；跌幅前三位行業(yè)為計算機（-4.47%）、通信（-2.43%）、有色金屬（-1.22%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-0.15%、制造環(huán)比-0.29%、科技環(huán)比-1.68%、大消費環(huán)比-0.04%、大金融環(huán)比-0.16%。
(2)轉股溢價率：大周期環(huán)比-0.64pct、制造環(huán)比-0.38pct、科技環(huán)比-0.53pct、大消費環(huán)比-0.2pct、大金融環(huán)比-0.35pct。
(3)轉換價值：大周期環(huán)比+0.16%、制造環(huán)比-0.12%、科技環(huán)比-1.49%、大消費環(huán)比-0.03%、大金融環(huán)比+0.02%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-0.13pct、制造環(huán)比-0.53pct、科技環(huán)比-2.2pct、大消費環(huán)比-0.057pct、大金融環(huán)比-0.31pct。
風險提示：正股波動較大、轉債估值壓縮、經濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
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