>> 中山證券-電子行業(yè)周報：臺企六月營收增速下滑擴大，PC銷售環(huán)比正增長-230720
| 上傳日期： |
2023/7/25 |
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| 944KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
中山證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
葛淼 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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投資要點：
●臺企六月營收增速下滑擴大。由于全球IT相關(guān)需求減少，中國臺灣地區(qū)的支柱產(chǎn)業(yè)半導體和電子零部件企業(yè)業(yè)績正遭受巨大沖擊。臺積電和鴻海精密（富士康）等19家主要IT企業(yè)6月的銷售總額同比下降了19.8%，創(chuàng)出自2013年開始統(tǒng)計以來的最大跌幅。
●二季度PC銷售環(huán)比增長。根據(jù)市場調(diào)查機構(gòu)Canalys公布的最新數(shù)據(jù)，2023年第2季度全球PC市場出貨量為6210萬臺，同比下降了11.5%、環(huán)比增長11.9%。
◎回顧本周行情（7月12日-7月19日），本周上證綜指上漲0.08%，滬深300指數(shù)上漲0.19%。電子行業(yè)表現(xiàn)強于大市。申萬一級電子指數(shù)上漲2.3%，跑贏上證綜指2.22個百分點，跑贏滬深300指數(shù)2.11個百分點。電子在申萬一級行業(yè)排名第十三。行業(yè)估值方面，本周估值下降至45.98倍左右。
◎行業(yè)數(shù)據(jù)：一季度全球手機出貨出貨2.68億臺，同比增長-14.49%。中國5月智能手機出貨量2519萬臺，同比增長22.6%。5月，全球半導體銷售額407.4億美元，同比增長-21.1%。5月，日本半導體設備出貨量同比增長1.85%。
◎行業(yè)動態(tài)：諾基亞下調(diào)業(yè)績預期；臺企6月營收增速下滑擴大；歐洲通過芯片補貼法案；二季度PC銷售環(huán)比增長。
◎公司動態(tài)：兆易創(chuàng)新上半年業(yè)績下滑77%；北方華創(chuàng)上半年業(yè)績增長121.3%~155.76%。
◎投資建議：電子行業(yè)需求整體疲軟，建議關(guān)注有國產(chǎn)替代邏輯相對獨立于行業(yè)景氣周期的上游設備材料。安卓系庫存有望逐步回歸正常，建議關(guān)注安卓系手機零部件廠商。
風險提示：需求不及預期，行業(yè)競爭格局惡化，貿(mào)易沖突影響
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