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本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　本文回顧了上周（2023年7月17日至7月21日）各行業(yè)及相關(guān)主題基金表現(xiàn)，市場(chǎng)繼續(xù)磨底震蕩，僅基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)主題基金一周平均回報(bào)為正；接下來(lái)建議逢低布局穩(wěn)增長(zhǎng)，關(guān)注均衡配置的基金。
　　摘要：
　　上周A股多數(shù)行業(yè)下跌：上周（2023.7.17-7.21）A股主要指數(shù)普遍下跌。按照中信一級(jí)行業(yè)劃分來(lái)看，房地產(chǎn)行業(yè)上周上漲3.66%，主要是因?yàn)檎С殖筇卮蟪鞘谐侵写甯脑斓日叱雠_(tái)引起的預(yù)期改善；受益于促進(jìn)家居消費(fèi)等政策帶動(dòng)，輕工上周上漲1.17%，商貿(mào)零售上周上漲2.7%；建材板塊上周上漲2.46%；農(nóng)林牧漁上周上漲2.07%。上周大多數(shù)行業(yè)下跌，TMT全線調(diào)整跌幅居前。受到國(guó)內(nèi)二季度GDP環(huán)比數(shù)據(jù)因素以及AI主線相關(guān)的TMT板塊調(diào)整的影響，上周A股整體表現(xiàn)不佳。但仍然有地產(chǎn)鏈和消費(fèi)等板塊出現(xiàn)上漲，市場(chǎng)仍然在布局有政策支持的板塊。后續(xù)伴隨各類穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期的落地，市場(chǎng)或?qū)⒃诜磸?fù)磨底后再迎來(lái)反彈。
　　行業(yè)主題基金回顧：上周（2023.7.17-2023.7.21）行業(yè)主題基金中僅有基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)主題基金一周回報(bào)為正值（1.04%），其余均表現(xiàn)不佳。消費(fèi)主題基金上周平均回報(bào)為-0.45%；金融主題上周平均回報(bào)為-1.29%；表現(xiàn)較差的包括新能源及制造主題基金，上周平均回報(bào)為-5.06%，2023年以來(lái)的回報(bào)也最差（-10.87%）；科技主題基金上周平均回報(bào)為-4.83%，2023年以來(lái)的回報(bào)已經(jīng)回落到9.71%；另外醫(yī)藥主題基金2023年以來(lái)的回報(bào)也已經(jīng)為-9.22%。上周全行業(yè)周度回報(bào)排名進(jìn)入前20名的行業(yè)主題基金繼續(xù)以消費(fèi)基金為主，包括12只消費(fèi)主題、6只科技主題和2只周期主題。其中居于首位的是前海開(kāi)源劉宏、吳國(guó)清管理的農(nóng)業(yè)精選LOF，該基金主要布局農(nóng)林牧漁，比較契合上周板塊行情，獲得4.18%的周度回報(bào)。
　　逢低布局穩(wěn)增長(zhǎng)，關(guān)注均衡配置的基金：上周市場(chǎng)出現(xiàn)一定回調(diào)，主要是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和主要板塊中報(bào)數(shù)據(jù)的影響，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好仍相對(duì)較低。從估值的角度上，市場(chǎng)相對(duì)更具備了逢低布局的價(jià)值。另外整體6月以來(lái)的行業(yè)輪動(dòng)都比較貼緊政策，市場(chǎng)對(duì)3季度新的政策支持、前期政策落地力度等仍然有預(yù)期，具備做多的潛力。相比科技主題的共識(shí)，市場(chǎng)對(duì)順周期、穩(wěn)增長(zhǎng)的預(yù)期一直在反復(fù)。但在存量資金博弈的背景下，3季度是政策、數(shù)據(jù)的關(guān)鍵時(shí)間窗口，尤其穩(wěn)增長(zhǎng)相關(guān)板塊，更適合逢低布局。在目前短期結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)尚不明晰且市場(chǎng)在持續(xù)觀望政策方向的背景下，在選股上均衡配置有助于基金經(jīng)理分散組合風(fēng)險(xiǎn)，以及更好的把握持倉(cāng)節(jié)奏。經(jīng)過(guò)篩選和調(diào)研梳理，建議關(guān)注以下基金：中銀高質(zhì)量發(fā)展機(jī)遇A、工銀精選平衡、興業(yè)研究精選A。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開(kāi)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，對(duì)基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不能保證未來(lái)的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對(duì)任何指數(shù)樣本股的推薦。