>> 華泰證券-工業(yè)／基礎(chǔ)材料行業(yè)周報(第三十周)：政策落地，繼續(xù)推薦消費建材和順周期-230730
| 上傳日期： |
2023/7/30 |
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| 1363KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
方晏荷,張藝露,黃穎 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周觀點：政策陸續(xù)落地出臺，繼續(xù)看好消費建材和順周期板塊
根據(jù)我們的實物量高頻數(shù)據(jù)跟蹤，上周降雨臺風(fēng)天氣仍有擾動，投資實物量環(huán)比各有漲跌。我們維持認(rèn)為當(dāng)前處于的新政策窗口期，上周地產(chǎn)政策和定位表述出現(xiàn)積極變化，繼續(xù)建議樂觀看待板塊Q3行情，重點推薦消費建材和設(shè)備租賃、鋼結(jié)構(gòu)等順周期板塊。上周地產(chǎn)新房和二手房銷售環(huán)比上漲，且浮法玻璃連續(xù)第四周降庫，但我們認(rèn)為更偏短期改善，中長期仍然需要觀察政策落地后對地產(chǎn)投資實物量的拉動。短期建筑建材行業(yè)重點推薦華鐵應(yīng)急、中鋼國際、蒙娜麗莎、兔寶寶、北新建材、福萊特。
上周回顧
上周全國水泥均價環(huán)比下降1.2%；據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)，水泥出貨率55.5%，環(huán)/同比+2.7/-8.9pct。浮法玻璃價格環(huán)升1.54%，庫存4455萬重箱，環(huán)降4.0%。3.2mm/2.0mm光伏玻璃價格環(huán)比持平/持平。據(jù)Wind，上周輕堿/重堿均價環(huán)比+2.5%/-0.1%，純堿庫存環(huán)比-6.47%，至24.83萬噸，開工率81.90%，環(huán)比-3.23pct。玻纖電子紗價格環(huán)比持平，噴射合股紗價格環(huán)比持平，電子布價格環(huán)比持平。據(jù)Wind，消費建材原料價格漲跌互現(xiàn)，國廢/瀝青環(huán)比-0.8%/+0.4%，PVC/HDPE/PPR環(huán)比+4.6%/-0.4%/-0.4%。
重點公司及動態(tài)
7月27日，福萊特發(fā)布向特定對象發(fā)行A股股票發(fā)行情況報告書，募資總額60億元，除補充流動資金外，本輪定增募資主要投向年產(chǎn)195萬噸新能源裝備用高透面板制造項目以及年產(chǎn)150萬噸新能源裝備用超薄超高透面板制造項目。本輪定增發(fā)行價格為29.35元/股，最終發(fā)行規(guī)模為2.04億股。
風(fēng)險提示：需求顯著下降，原料價格大幅上漲，建筑提標(biāo)力度低于預(yù)期。
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