久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

華泰觀點(diǎn)：關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)格切換
　　上周，中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作，帶動(dòng)上證指數(shù)漲3.4%，交易量環(huán)比上漲9.1%。但TMT板塊成交額占全部A股比例環(huán)比下降8.6pct至28%，市場(chǎng)風(fēng)格從主題投資向順周期板塊出現(xiàn)顯著切換，留意對(duì)前期上漲較多的AI相關(guān)板塊的影響。上周微軟、谷歌與Meta披露業(yè)績(jī)，收入和凈利潤(rùn)均超彭博一致預(yù)期，顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸背景下，企業(yè)對(duì)廣告/云計(jì)算等投入開(kāi)始恢復(fù)。根據(jù)Factset一致預(yù)期，業(yè)績(jī)會(huì)后，微軟，谷歌，亞馬遜，Meta，蘋(píng)果美國(guó)前五大云廠商2023/2024資本開(kāi)支同比上升0.5%/12.7%，和業(yè)績(jī)會(huì)前比-0.5/+5.5pct。
　　華泰觀點(diǎn)：關(guān)注汽車智能化和蘋(píng)果業(yè)績(jī)會(huì)
　　上周，大眾與小鵬簽署長(zhǎng)期合作技術(shù)框架協(xié)議，投資7億美元入股小鵬4.99%股份。雙方將利用小鵬的G9平臺(tái)、網(wǎng)聯(lián)化和智能駕駛能力，共同開(kāi)發(fā)基于大眾MEB平臺(tái)的2款B級(jí)電動(dòng)車，用于在華銷售。此次合作標(biāo)志著外資品牌的智能電動(dòng)車技術(shù)缺失，中國(guó)新勢(shì)力在智能駕駛、智能座艙以及800VSiC高壓平臺(tái)上的技術(shù)優(yōu)勢(shì)地位確立。我們看好：（1）汽車銷量依舊堅(jiān)挺帶動(dòng)汽車電子需求提升（NXP在2Q23業(yè)績(jī)會(huì)上調(diào)23年全球汽車出貨量增速預(yù)期至5%）；（2）中國(guó)智能駕駛技術(shù)及產(chǎn)業(yè)鏈出海步伐加速。本周，蘋(píng)果將于8/4召開(kāi)業(yè)績(jī)會(huì)，建議投資者關(guān)注公司業(yè)績(jī)指引、MR新品情況以及AI相關(guān)進(jìn)展。
　　A股：SW電子下跌0.9%，跑輸上證指數(shù)（+3.4%）
　　上周全部A股日均成交額合計(jì)8,292億元，環(huán)比上漲9.1%。電子板塊漲幅居前企業(yè)包括：華陽(yáng)集團(tuán)（+8.2%）、順絡(luò)電子（+8.0%）、?？低暎?6.3%）；跌幅居前企業(yè)包括：長(zhǎng)光華芯（-12.9%）、通富微電（-10.7%）、北京君正（-8.0%）。北向資金上周合計(jì)凈流入345億元，主要增持工業(yè)富聯(lián)、傳音控股、順絡(luò)電子，減持立訊精密、京東方A、TCL科技。TMT其它板塊，SW傳媒下跌3.1%，SW通信下跌0.7%，SW計(jì)算機(jī)上漲1.8%。
　　港股：恒生科技指數(shù)上漲8.8%，跑贏恒生指數(shù)（+4.4%）
　　上周全部港股日均成交額合計(jì)818億港元，環(huán)比上漲33.2%。恒生科技主要成分股中漲幅居前的企業(yè)包括：小鵬汽車（+45.8%）、蔚來(lái)-SW（+34.2%）、金蝶國(guó)際（+20.3%）。傳媒互聯(lián)網(wǎng)板塊，美團(tuán)漲11.1%，快手漲9.5%，百度漲5.8%，騰訊漲5.2%，阿里巴巴漲5.0%。南向資金上周合計(jì)凈流入151億港元，主要增持騰訊控股、美團(tuán)-W、小鵬汽車-W，減持比亞迪股份、中興通訊、ASMPT。
　　海外：納指上漲2.0%，標(biāo)普500上漲1.0%，日經(jīng)225漲1.4%
　　上周納斯達(dá)克中概股上漲13.6%，納指上漲2.0%，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲4.1%。十年美債利率上漲7bp至3.91%。全球半導(dǎo)體板塊漲幅居前為拉姆研究（+15.7%）、科天（+11.4%）、應(yīng)用材料（+11.4%），跌幅較大為聯(lián)發(fā)科（-3.5%）、德州儀器（-2.5%）。美股互聯(lián)網(wǎng)：Meta漲10.6%，谷歌漲10.5%，SEA漲4.2%，亞馬遜漲1.7%。美股汽車：小鵬漲60.6%，蔚來(lái)漲39.3%，理想漲15.6%，特斯拉漲2.5%。日本股市：上周日經(jīng)225漲1.4%；日本科技股方面，漲幅居前為迪思科（+13.0%）、雷瑟科（+8.6%）、東京電子（+8.3%）；跌幅居前為佳能（-3.1%）、松下（-2.4%）、富士控股（-2.3%）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：中美貿(mào)易摩擦升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，宏觀下行風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新品滲透不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。本研報(bào)中涉及到未上市公司或未覆蓋個(gè)股內(nèi)容，均系對(duì)其客觀公開(kāi)信息的整理，并不代表本研究團(tuán)隊(duì)對(duì)該公司、該股票的推薦或覆蓋。