>> 申萬宏源-醫(yī)藥行業(yè)周報：本周醫(yī)藥上漲2.8％，建議關(guān)注醫(yī)療反腐治理及暑期醫(yī)療消費-230730
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
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| 1048KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
張靜含 |
| 行業(yè)名稱： |
醫(yī)藥 |
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本期投資提示：
市場表現(xiàn)：本周申萬醫(yī)藥生物指數(shù)上漲2.8%，同期上證指數(shù)上漲3.4%，萬得全A（除金融石油石化）上漲1.9%。本周醫(yī)藥生物指數(shù)在31個申萬一級子行業(yè)中表現(xiàn)排名第15。各板塊漲跌幅：生物制品（+4.80%）、醫(yī)療服務(wù)（+2.96%）、化學(xué)制藥（+3.36%）、醫(yī)療器械（+1.97%）、醫(yī)藥商業(yè)（+1.24%）、中藥（+1.36%），當(dāng)前醫(yī)藥板塊整體估值28.52倍（PE-2023E），在31個申萬一級行業(yè)(2021)中排名第6。
醫(yī)療反腐持續(xù)深化，加強醫(yī)保基金監(jiān)管：7月28日，紀(jì)檢監(jiān)察機關(guān)配合開展全國醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問題集中整治工作動員部署視頻會議在北京召開。會議指出，集中整治醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問題是推動健康中國戰(zhàn)略實施、凈化醫(yī)藥行業(yè)生態(tài)、維護群眾切身利益的必然要求。同日，國家醫(yī)保局、財政部和稅務(wù)總局發(fā)布關(guān)于做好2023年城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保障工作的通知，也同樣要求加強醫(yī)?；鸨O(jiān)督管理，實時醫(yī)?；鸨O(jiān)管規(guī)范年行動，開展醫(yī)保反欺詐大數(shù)據(jù)監(jiān)管試點。此前7月24日，由國家衛(wèi)健委等八部委聯(lián)合印發(fā)的深化醫(yī)保2023年下半年重點工作任務(wù)中也提及將全面加強醫(yī)藥領(lǐng)域綜合監(jiān)管。5月10日，國家衛(wèi)健委等14部門發(fā)布《關(guān)于印發(fā)2023年糾正醫(yī)藥購銷領(lǐng)域和醫(yī)療服務(wù)中不正之風(fēng)工作要點的通知》也已強調(diào)要重點整治醫(yī)藥領(lǐng)域突出腐敗問題。
持續(xù)關(guān)注美國龍卷風(fēng)襲擊輝瑞藥廠事件影響：上周我們提示關(guān)注7月19日龍卷風(fēng)襲擊輝瑞旗下北卡羅來納州藥廠事件，我們同時注意到此前7月18日，醫(yī)療保健績效改進組織HealthTrust Performance Group將Agiliti、Insight Direct USA、Metheal和Merck評為2023年度供應(yīng)商。其中Methea因其在解決藥品短缺、支持HealthTrust的供應(yīng)中斷緩解策略計劃、通過戰(zhàn)略轉(zhuǎn)換節(jié)省成本以及幫助解決藥品安全問題方面的響應(yīng)能力而榮獲年度最佳藥房供應(yīng)商。建議持續(xù)關(guān)注該事件后續(xù)影響及美國藥品短缺情況變化。
其他行業(yè)政策：（1）7月27日，CDE發(fā)布《以患者為中心的藥物臨床試驗設(shè)計技術(shù)指導(dǎo)原則（試行）》、《以患者為中心的藥物臨床試驗實施技術(shù)指導(dǎo)原則（試行）》、《以患者為中心的藥物獲益-風(fēng)險評估技術(shù)指導(dǎo)原則（試行）》；（2）7月27日，浙江省藥械采購中心官網(wǎng)發(fā)布《浙江省公立醫(yī)療機構(gòu)第四批藥品集中帶量采購公告》，此次集采涵蓋了32種化藥、10種中成藥和10種生物制品。
投資分析意見：（1）7~9月為兒童就診旺季，疊加疫后消費復(fù)蘇因素，建議關(guān)注以眼科、口腔、長高為代表的暑期消費醫(yī)療相關(guān)公司：普瑞眼科、愛博醫(yī)療、通策醫(yī)療、大東方、長春高新等；（2）美國龍卷風(fēng)事件存在加重美國藥品供應(yīng)緊張問題，建議關(guān)注國內(nèi)相關(guān)制劑出口公司：健友股份、普利制藥；（3）本周發(fā)布的醫(yī)改下半年重點工作任務(wù)特別強調(diào)對于醫(yī)藥領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展的支持，建議關(guān)注創(chuàng)新藥及產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司：恒瑞醫(yī)藥、科倫藥業(yè)、澤璟制藥-U、藥明康德、泰坦科技、藥康生物等；（4）政策推進“5G+醫(yī)療健康”、醫(yī)學(xué)人工智能、“區(qū)塊鏈+衛(wèi)生健康”試點，建議關(guān)注：潤達醫(yī)療、祥生醫(yī)療、安必平、衛(wèi)寧健康等；（5）政策要求促進中醫(yī)藥傳承創(chuàng)新，建議關(guān)注：以嶺藥業(yè)、盤龍藥業(yè)等。
風(fēng)險提示：集采降價風(fēng)險，研發(fā)風(fēng)險。
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