>> 開源證券-有色金屬行業(yè)周報：受益于逆周期調(diào)控政策，工業(yè)金屬需求拐點(diǎn)或?qū)@現(xiàn)-230730
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
大小： |
1753KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
李怡然 |
| 行業(yè)名稱： |
有色金屬 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
周觀點(diǎn)：受益于逆周期調(diào)控政策，工業(yè)金屬需求拐點(diǎn)或?qū)@現(xiàn)
鋁：7月24日，中共中央政治局會議指出“適時調(diào)整優(yōu)化政策”，7月27日，住建部部長倪虹在企業(yè)座談會上表示，進(jìn)一步落實(shí)好降低購買首套住房首付比例和貸款利率、改善性住房換購稅費(fèi)減免、個人住房貸款“認(rèn)房不用認(rèn)貸”等政策措施。繼而驅(qū)動市場對順周期行業(yè)需求預(yù)期產(chǎn)生方向性扭轉(zhuǎn)。產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤娼嵌龋枨蠊拯c(diǎn)被動去庫階段，產(chǎn)業(yè)鏈下游鋁加工板塊或迎來訂單改善。
錫：短期供需兩弱狀態(tài)下國內(nèi)錫現(xiàn)貨價維持23萬元左右震蕩。預(yù)計2023Q3-4需求將持續(xù)強(qiáng)化，若緬甸佤邦停產(chǎn)時長超預(yù)期，預(yù)計錫價有望進(jìn)一步上漲，行業(yè)盈利有望進(jìn)一步抬升。
貴金屬：下半年來看，預(yù)計美國經(jīng)濟(jì)衰退將逐步顯現(xiàn)，黃金價格預(yù)計保持高位震蕩上行。短期看，美元與非美利差變化與黃金價格波動相關(guān)性加大，若出現(xiàn)黑天鵝事件將驅(qū)動金價上行節(jié)奏提前。
周跟蹤：上證指數(shù)周漲幅3.42%，有色金屬板塊上漲1.32%
本周上證指數(shù)上漲3.42%，有色金屬板塊上漲1.32%，跑輸大盤2.09pct。子板塊來看，本周鋁板塊漲幅領(lǐng)先，漲幅3.03%。個股來看，本周*ST園城、濟(jì)南高新、立中集團(tuán)漲幅領(lǐng)先，漲幅分別為15.8%、14.5%、11.9%。
商品價格：本周（7.24-7.28）鋁價格上漲，貴金屬價格下跌
黃金：7月28日，COMEX黃金收盤價1958.8美元/盎司，周度環(huán)比-0.2%；SHFE黃金收盤價456.3元/克，周度環(huán)比-0.7%。
白銀：7月28日，COMEX白銀收盤價24.4美元/盎司，周度變動-1.3%；SHFE白銀收盤價5744.0元/千克，周度變動-2.0%。
鋁：7月28日,長江有色鋁現(xiàn)貨平均價18360元/噸，周度環(huán)比+0.3%；LME鋁現(xiàn)貨結(jié)算價2161.5美元/噸，周度環(huán)比+0.4%。
銅：7月28日,長江有色電解銅現(xiàn)貨平均價69040元/噸，周度環(huán)比+0.4%；LME銅現(xiàn)貨結(jié)算價8625.0美元/噸，周度環(huán)比+2.1%。
錫：7月28日,長江有色點(diǎn)解銅現(xiàn)貨平均價23.20萬元/噸，周度環(huán)比-0.4%；LME錫現(xiàn)貨結(jié)算價28755美元/噸，周度環(huán)比-0.5%。
宏觀日歷：下周（7.31-8.5）重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)7月制造業(yè)PMI
下周，國內(nèi)、外主要經(jīng)濟(jì)體將發(fā)布7月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)；此外，歐盟及美國將于本周先后公布失業(yè)率數(shù)據(jù)。整體來看，國內(nèi)PMI數(shù)據(jù)是否見底將成為本周市場關(guān)注的的重點(diǎn)，亦為順周期板塊演繹合理性提供宏觀數(shù)據(jù)參考。
風(fēng)險提示：國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力，美聯(lián)儲加息政策不確定性，貿(mào)易摩擦等。
|
|
