>> 中銀證券-銀行業(yè)股外資持股跟蹤：政策扭轉(zhuǎn)預(yù)期，外資轉(zhuǎn)向增持-230730
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
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| 1914KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
林媛媛 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
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政治局會議內(nèi)容超預(yù)期，后續(xù)政策亦超預(yù)期，市場對政策和經(jīng)濟預(yù)期顯著改善，上周外資轉(zhuǎn)向，大幅增持銀行股，增持幅度0.07個百分點，大部分銀行獲得增持，42家銀行中，增持33家。部分前期持續(xù)減持品種平安、張家港、興業(yè)等轉(zhuǎn)為增持。目前持股比例仍低位，接近去年11月中期水平。上周外資增持比例前十分別是：平安、蘇農(nóng)、張家港、貴陽、興業(yè)、江陰、齊魯、常熟、廈門、浦發(fā)；上周外資共減持九家銀行股，按減持比例分別為：西安、蘭州、渝農(nóng)、華夏、成都、中信、民生、北京、瑞豐。
政治局會議內(nèi)容超預(yù)期，后續(xù)政策亦可期，積極推薦銀行股，空間可期。第一，延續(xù)農(nóng)業(yè)銀行等大行的推薦。第二，經(jīng)濟、政策預(yù)期改善+估值低位，寧波銀行、招商銀行。第三，城商行優(yōu)選：長沙銀行、杭州銀行、江蘇銀行等。
多數(shù)銀行股獲增持
上周外資持股市值比例提升0.07個百分點至1.67%。變化幅度從高到低在申萬行業(yè)中排名第13。期間，大部分銀行股獲增持，42家銀行中外資增持33家，增持個股中，前期減持較多的平安、興業(yè)、招行、常熟、江陰、張家港等，均轉(zhuǎn)為增持。部分前期低估值、前期股價表現(xiàn)偏弱、關(guān)注度略低的城農(nóng)商行，延續(xù)增持如貴陽，部分逆勢轉(zhuǎn)為減持。
外資小幅增持大行
上周國有大行均獲小幅增持，交通銀行獲增持較多，為0.07pct，其余五家國有行獲增持幅度均小于0.03pct。
外資增持股份行，平安、興業(yè)和浦發(fā)增持幅度最高
上周9家股份行中，外資增持6家，其中增持幅度最高為平安、興業(yè)和浦發(fā)，小幅減持華夏、民生、中信，幅度均小于0.04pct。股份行中，外資持股比例較高的平安、興業(yè)和招行，今年以來被持續(xù)減持，持股比例接近或達(dá)到近年底部，上周均獲增持，增幅分別為0.38、0.18和0.11pct。近期持股走平的浦發(fā)，上周亦獲0.12pct增持。光大、浙商獲小幅增持，增幅均為0.02pct。
外資增持城農(nóng)商行，品種有所變化
上周城農(nóng)商行17家城商行中13家獲增持，貴陽、齊魯和廈門增持幅度最高，西安、蘭州、成都、北京被減持。貴陽銀行上周被增持0.20pct，齊魯、廈門、青島、蘇州、鄭州亦獲較大幅度增持，增持比例均超0.10pct。此外，寧波、長沙、重慶、江蘇也被增持，幅度較小。今年3月以來外資持續(xù)減持寧波至2022年11月低位，上周轉(zhuǎn)增0.07pct。江蘇銀行自6月初被外資持續(xù)減持后亦在上周轉(zhuǎn)增0.01pct。減持銀行看，西安銀行減持幅度最大，達(dá)0.17pct，蘭州銀行第二，被減持0.08pct，兩家城商行前期獲增持均較多，上周持股中幅回調(diào)。上周10家農(nóng)商行中，除渝農(nóng)、瑞豐外均獲增持。蘇農(nóng)、張家港增幅居前，分別為0.29、0.26pct。江陰、常熟、無錫獲增持幅度均超0.10pct，渝農(nóng)、瑞豐兩家被減持幅度也均在0.05pct之內(nèi)。
風(fēng)險提示:銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化超預(yù)期、海外波動超預(yù)期
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