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行業(yè)觀點(diǎn)：
電力方面，中電聯(lián)發(fā)布《2023年上半年全國電力供需形勢分析預(yù)測報告》。上半年，全國新增發(fā)電裝機(jī)容量1.4億千瓦；截至2023年6月底全國全口徑發(fā)電裝機(jī)容量27.1億千瓦，同比增長10.8%。從分類型投資、發(fā)電裝機(jī)增速及結(jié)構(gòu)變化等情況看，電力行業(yè)延續(xù)綠色低碳轉(zhuǎn)型趨勢。
環(huán)保方面，全國生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會17日至18日在北京召開。習(xí)總書記出席會議并發(fā)表重要講話強(qiáng)調(diào)，今后五年是美麗中國建設(shè)的重要時期，把建設(shè)美麗中國擺在強(qiáng)國建設(shè)、民族復(fù)興的突出位置，推動城鄉(xiāng)人居環(huán)境明顯改善、美麗中國建設(shè)取得顯著成效，以高品質(zhì)生態(tài)環(huán)境支撐高質(zhì)量發(fā)展，加快推進(jìn)人與自然和諧共生的現(xiàn)代化。
投資策略及推薦關(guān)注標(biāo)的：
公用：中電聯(lián)預(yù)計年末風(fēng)光裝機(jī)分別為450GW、530GW，今年風(fēng)光新增裝機(jī)有望超出年初目標(biāo)。7月25日中電聯(lián)發(fā)布《2023年上半年全國電力供需形勢分析預(yù)測報告》，預(yù)計年末風(fēng)光裝機(jī)分別為450GW、530GW，對應(yīng)今年風(fēng)光新增裝機(jī)分別為85GW、137GW，同比分別增長124%、157%。《報告》預(yù)計今年新能源新增裝機(jī)超過220GW，遠(yuǎn)超國家能源局《2023年能源工作指導(dǎo)意見》中提出的160GW的目標(biāo)。我們預(yù)計隨著上游風(fēng)光產(chǎn)業(yè)鏈價格下降，今年裝機(jī)超預(yù)期可能性大，持續(xù)看好新能源長期增長空間。
建議關(guān)注：三峽能源（600905.SH）、龍源電力（001289.SZ）、芯能科技（603105.SH）、太陽能（000591.SZ）、中閩能源（600163.SH）、江蘇新能（603693.SH）、華能國際（600011.SH）、國電電力（600795.SH）、大唐發(fā)電（601991.SH）、浙能電力（600023.SH）、江蘇國信（002608.SZ）、皖能電力（000543.SZ）、福能股份（600483.SH）、粵電力A（000539.SZ）、上海電力（600021.SH）、寶新能源（000690.SZ）、協(xié)鑫能科（002015.SZ）、華能水電（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九豐能源（605090.SH）、新奧股份（600803.SH）。
環(huán)保：全國生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會召開，環(huán)保力度不改。近日，全國生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會在北京召開，習(xí)總書記發(fā)表重要講話強(qiáng)調(diào)全面推進(jìn)美麗中國建設(shè)、加快推進(jìn)人與自然和諧共生的現(xiàn)代化。我國生態(tài)環(huán)境保護(hù)結(jié)構(gòu)性、根源性、趨勢性壓力尚未根本緩解。我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展已進(jìn)入加快綠色化、低碳化的高質(zhì)量發(fā)展階段，生態(tài)文明建設(shè)仍處于壓力疊加、負(fù)重前行的關(guān)鍵期，環(huán)保依然是未來我國發(fā)展的重要工作。
建議關(guān)注：仕凈科技（301030.SZ）、盛劍環(huán)境（603324.SH）、國林科技（300786.SH）、景津裝備（603279.SH）、美?？萍迹?88376.SH）、高能環(huán)境（603588.SH）、路德環(huán)境（688156.SZ）、山高環(huán)能（000803.SZ）、偉明環(huán)保（603568.SH）、久吾高科（300631.SZ）、賽恩斯（688480.SH）、瀚藍(lán)環(huán)境（600323.SH）、清新環(huán)境（002573.SZ）。
行業(yè)動態(tài)：
1、寧夏電力現(xiàn)貨市場成功開展首次調(diào)電試運(yùn)行；
2、中電聯(lián)：預(yù)計2023年底并網(wǎng)光伏裝機(jī)530GW、風(fēng)電430GW；
3、國家統(tǒng)計局：1-6月電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)利潤總額同比增長46.5%；
4、《四川省減污降碳協(xié)同增效行動方案》發(fā)布；
5、貴州省發(fā)改委印發(fā)《貴州省新型城鎮(zhèn)化實施方案（2023—2025年）》。
行業(yè)表現(xiàn)：
環(huán)保：本周環(huán)保指數(shù)（申萬）漲跌幅為1.66%，相對滬深300指數(shù)變化-2.81%，其中清研環(huán)境、法爾勝、中國天楹漲幅分別為29.08%、19.71%、10.23%,表現(xiàn)較好；而美?？萍肌垉舡h(huán)保、順控發(fā)展跌幅分別為-2.07%、-2.09%、-2.22%，表現(xiàn)較差。目前環(huán)保行業(yè)PE(TTM)18.32倍、PB(LF)1.62倍。
公用事業(yè)：本周公用事業(yè)指數(shù)（申萬）漲跌幅為-0.43%，相對滬深300指數(shù)變化-4.90%，其中廊坊發(fā)展、華電能源、陜天然氣漲幅分別為6.32%、3.32%、3.13%,表現(xiàn)較好；而天富能源、京能熱力、新中港跌幅分別為-5.01%、-5.04%、-5.14%，表現(xiàn)較差。目前公用事業(yè)行業(yè)PE(TTM)21.99倍、PB(LF)1.80倍。
碳市場：本周全國碳市場碳排放配額（CEA）總成交量311,800噸，總成交額19,038,230.00元。掛牌協(xié)議交易周成交量11,800噸，周成交額738,230.00元，最高成交價64.00元/噸，最低成交價58.23元/噸，本周五收盤價為61.05元/噸，較上周五下跌3.75%。大宗協(xié)議交易周成交量300,000噸，周成交額18,300,000.00元。截至本周，全國碳市場碳排放配額（CEA）累計成交量240,653,365噸，累計成交額11,074,568,579.51元。
風(fēng)險提示：原料價格大幅波動的風(fēng)險；下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險；政策執(zhí)行力度不及預(yù)期的風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險；政策調(diào)控壓力下煤價大幅下跌的風(fēng)險
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