>> 東方證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)周報(bào)：建議關(guān)注數(shù)據(jù)要素、數(shù)字基建與金融科技，數(shù)電票加速普及推動(dòng)財(cái)稅信息化改革-230731
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
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| 639KB |
| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
東方證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
浦俊懿,陳超,謝忱 |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
金融 |
| 下載權(quán)限： |
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核心觀點(diǎn)
上周板塊上漲1.0%，其中金融科技、算力板塊上漲較多，我們認(rèn)為，市場(chǎng)整體氛圍偏暖，也對(duì)計(jì)算機(jī)板塊行情形成支撐，而數(shù)據(jù)局局長(zhǎng)的正式官宣，也會(huì)帶來(lái)數(shù)據(jù)要素、數(shù)字基建等板塊的機(jī)會(huì)。
數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域政策有望持續(xù)推出：周五國(guó)務(wù)院正式任命劉烈宏為國(guó)家數(shù)據(jù)局首任局長(zhǎng)，局長(zhǎng)曾任職于中國(guó)電科、中國(guó)電子、網(wǎng)信辦、工信部、中國(guó)聯(lián)通，兼具監(jiān)管與產(chǎn)業(yè)背景，我國(guó)數(shù)據(jù)要素有望在制度建設(shè)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展上迎來(lái)春天。我們繼續(xù)推薦數(shù)據(jù)資源持有方、公共數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)營(yíng)企業(yè)以及相關(guān)技術(shù)服務(wù)提供商。
海外大模型商業(yè)化開(kāi)始加速，國(guó)內(nèi)也將先B端后C端落地：上周微軟與Salesforce均對(duì)旗下重磅智能化應(yīng)用進(jìn)行了定價(jià)，相關(guān)價(jià)格均超市場(chǎng)預(yù)期，體現(xiàn)企業(yè)服務(wù)巨頭對(duì)大模型賦能的B端產(chǎn)品有著較強(qiáng)的信心。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法已正式發(fā)布，目前B端產(chǎn)品落地障礙相對(duì)較小，大模型公司已開(kāi)始建設(shè)生態(tài)體系并推動(dòng)B端應(yīng)用落地，而C端需等到大模型備案正式落地后才有可能加速。我們認(rèn)為，能夠開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、或者提高付費(fèi)轉(zhuǎn)化率的產(chǎn)品，有著較好的業(yè)務(wù)彈性。
算力板塊具備較好吸引力，國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈值得重視：英偉達(dá)H800芯片將于8月份正式批量供應(yīng)中國(guó)，相關(guān)企業(yè)AI服務(wù)器有望放量。此外，目前各地智能算力中心建設(shè)中，國(guó)產(chǎn)芯片的將占據(jù)一席之地，建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈。
信創(chuàng)、網(wǎng)安領(lǐng)域重要性不斷凸顯，下半年有望提速：上半年網(wǎng)安行業(yè)受到政府投入節(jié)奏放緩等影響，但啟明星辰等公司中報(bào)體現(xiàn)出行業(yè)增長(zhǎng)仍有韌性。下半年，信創(chuàng)行業(yè)有望加速，而數(shù)據(jù)要素和AI發(fā)生對(duì)網(wǎng)安、數(shù)據(jù)安全需求的提升，我們預(yù)計(jì)行業(yè)景氣度有望進(jìn)一步上行。
電力與能源IT值得關(guān)注：新能源的隨機(jī)、間歇、波動(dòng)等特性對(duì)電網(wǎng)安全產(chǎn)生威脅，虛擬電廠和負(fù)荷側(cè)管理能夠有效促進(jìn)電網(wǎng)供需平衡。隨著電改政策的不斷推進(jìn)和高溫天氣的來(lái)臨，我們認(rèn)為，具有虛擬電廠、儲(chǔ)能EMS、微電網(wǎng)等新型商業(yè)模式布局的公司有望迎來(lái)增長(zhǎng)。
投資建議與投資標(biāo)的
數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域：建議關(guān)注航天宏圖(688066，買(mǎi)入)、銀之杰(300085，未評(píng)級(jí))、彩訊股份(300634，未評(píng)級(jí))、中遠(yuǎn)?？?002401，未評(píng)級(jí))、每日互動(dòng)(300766，未評(píng)級(jí))、深桑達(dá)A(000032，未評(píng)級(jí))、上海鋼聯(lián)(300226，增持)、山大地緯(688579，未評(píng)級(jí))、三維天地(301159，未評(píng)級(jí))、易華錄(300212，未評(píng)級(jí))。
AI應(yīng)用領(lǐng)域：建議關(guān)注科大訊飛(002230，買(mǎi)入)、金山辦公(688111，增持)、新致軟件(688590，未評(píng)級(jí))、泛微網(wǎng)絡(luò)(603039，未評(píng)級(jí))、致遠(yuǎn)互聯(lián)(688369，未評(píng)級(jí))、漢得信息(300170，未評(píng)級(jí))、萬(wàn)興科技(300624，未評(píng)級(jí))。
算力領(lǐng)域：建議關(guān)注海光信息(688041，買(mǎi)入)、浪潮信息(000977，未評(píng)級(jí))、優(yōu)刻得-W(688158，未評(píng)級(jí))、亞康股份(301085，未評(píng)級(jí))。
信創(chuàng)和網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域：建議關(guān)注安恒信息(688023，增持)、中國(guó)長(zhǎng)城(000066，未評(píng)級(jí))、中國(guó)軟件(600536，未評(píng)級(jí))、啟明星辰(002439，未評(píng)級(jí))、美亞柏科(300188，買(mǎi)入)、奇安信-U(688561，未評(píng)級(jí))。
電力IT領(lǐng)域：建議關(guān)注遠(yuǎn)光軟件(002063，買(mǎi)入)、國(guó)能日新(301162，增持)、安科瑞(300286，買(mǎi)入)、朗新科技(300682，買(mǎi)入)、國(guó)網(wǎng)信通(600131，未評(píng)級(jí))等。
數(shù)電票相關(guān)標(biāo)的：建議關(guān)注稅友股份(603171，未評(píng)級(jí))、用友網(wǎng)絡(luò)(600588，買(mǎi)入)、中國(guó)軟件(600536，未評(píng)級(jí))、航天信息(600271，未評(píng)級(jí))、中科江南(301153，未評(píng)級(jí))、金財(cái)互聯(lián)(002530，未評(píng)級(jí))、博思軟件(300525，未評(píng)級(jí))。
風(fēng)險(xiǎn)提示
技術(shù)落地不及預(yù)期；政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。
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