>> 太平洋證券-機械設備行業(yè)周報：房地產(chǎn)政策優(yōu)化，利好工程機械內(nèi)需改善-230730
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
大小： |
1229KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
崔文娟,劉國清 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
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行情回顧
本期（7月24日-7月28日），滬深300上漲4.5%，機械板塊上漲0.0%，在所有一級行業(yè)中排名25。細分行業(yè)看，塑料加工機械漲幅最大、上漲4.6%；3C設備跌幅最大、下跌4.6%。
本周觀點
房地產(chǎn)政策優(yōu)化，利好工程機械內(nèi)需改善
房地產(chǎn)政策優(yōu)化調(diào)整，工程機械內(nèi)需有望邊際改善。房地產(chǎn)是工程機械主要下游需求之一，自7月24日中央政治局會議指出適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策的大方向后，更多細則正不斷得到落實，據(jù)7月27日新華社消息，住建部部長倪虹在近日召開的企業(yè)座談會上說，要繼續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場企穩(wěn)回升態(tài)勢，大力支持剛性和改善性住房需求，進一步落實好降低購買首套住房首付比例和貸款利率、改善性住房換購稅費減免、個人住房貸款“認房不用認貸”等政策措施；繼續(xù)做好保交樓工作，加快項目建設交付，切實保障人民群眾的合法權(quán)益。我們認為上述政策的落地將拉動房地產(chǎn)市場銷售，同時也將傳導對上游房地產(chǎn)投資有所提振。此外，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2023年M1-M6基建投資累計同比+10.15%，較前5月提升0.62pcts，重回雙位數(shù)增長。我們認為考慮到房地產(chǎn)等下游市場已出現(xiàn)反轉(zhuǎn)向好勢頭，疊加24-25年工程機械更新替換需求增加，工程機械內(nèi)需或已見底，有望迎邊際改善。工程機械出口保持較快增長。據(jù)海關出口數(shù)據(jù)，上半年工程機械出口金額為249.92億美元，同比增長25.8%。出口對工程機械行業(yè)拉動明顯，挖掘機、平地機、壓路機等主要產(chǎn)品出口銷量已反超國內(nèi)，預計隨著國產(chǎn)品牌在海外競爭力提升及加大渠道開拓，出口有望延續(xù)較快增長勢頭。綜上，在內(nèi)需有望迎邊際改善，出口保持較快增長背景下，看好未來工程機械熱銷。
投資建議：
重點推薦三一重工、徐工機械、中聯(lián)重科、柳工、恒立液壓等。
風險提示
宏觀經(jīng)濟波動，外部需求波動。
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