>> 財通證券-太極股份(002368)金倉數(shù)據(jù)庫在多行業(yè)上線，乘信創(chuàng)之風而上-230731
| 上傳日期： |
2023/8/1 |
大小： |
792KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
楊燁,羅云揚 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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事件：求是刊登習近平總書記在二十屆中央政治局第三次集體學習時發(fā)表的題為《加強基礎研究實現(xiàn)高水平科技自立自強》講話，公司旗下國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫廠商人大金倉近期在多行業(yè)多領域助力客戶實現(xiàn)數(shù)據(jù)庫國產(chǎn)化部署。
國家大力推進科技自立自強：習近平總書記在二十屆中央政治局第三次集體學習時提出“要打好科技儀器設備、操作系統(tǒng)和基礎軟件國產(chǎn)化攻堅戰(zhàn)，鼓勵科研機構(gòu)、高校同企業(yè)開展聯(lián)合攻關，提升國產(chǎn)化替代水平和應用規(guī)模，爭取早日實現(xiàn)用我國自主的研究平臺、儀器設備來解決重大基礎研究問題?！?。2023年7月，交通運輸協(xié)會發(fā)布《交通運輸信息技術應用創(chuàng)新適配測評總體要求》，對交運行業(yè)分系統(tǒng)、分領域地給出了評測標準。此舉為交通運輸行業(yè)信創(chuàng)開展提供了基礎，確定國產(chǎn)化的先后順序有了依據(jù)。我們認為，數(shù)據(jù)庫作為核心基礎軟件之一，相應國產(chǎn)廠商有望在政策推進下加速發(fā)展。
多行業(yè)領域持續(xù)落地：數(shù)據(jù)庫是與上層應用系統(tǒng)強耦合的基礎軟件，除了數(shù)據(jù)庫本身的性能外，海外廠商核心壁壘在于對不同場景下應用軟件差異化需求的適配，國產(chǎn)廠商需要適配海量應用軟件以實現(xiàn)國產(chǎn)突破。根據(jù)人大金倉公眾號，僅7月以來，金倉數(shù)據(jù)庫陸續(xù)在某大型運營商全國統(tǒng)一待辦系統(tǒng)、中石化資產(chǎn)管理系統(tǒng)、某省農(nóng)信聯(lián)社全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型等項目中落地，同時也作為發(fā)起者之一，與華為、電力企業(yè)聯(lián)合會等開啟《電力行業(yè)數(shù)據(jù)空間產(chǎn)品》研發(fā)。我們認為，人大金倉作為國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫領先廠商之一，不斷擴展細分行業(yè)領域覆蓋面，有望乘信創(chuàng)東風，實現(xiàn)快速發(fā)展。
投資建議：國產(chǎn)化浪潮下，公司掌握人大金倉和慧點科技兩大信創(chuàng)核心資產(chǎn)，有望從國產(chǎn)化旺盛需求中受益。目前，數(shù)據(jù)要素市場正處高速發(fā)展初期，供給流通的雙側(cè)布局以及政務數(shù)據(jù)的良好卡位有望助力公司掘金數(shù)據(jù)要素新藍海。我們預測公司2023-2025年實現(xiàn)收入136.8億元、167.5億元、200.9億元，歸母凈利潤5.2億元、6.9億元和8.7億元，對應PE估值分別為50倍、38倍和30倍。維持“增持”評級。
風險提示：技術研發(fā)不及預期，信創(chuàng)業(yè)務推進不及預期，宏觀經(jīng)濟承壓風險。
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