>> 安信國際-港股晨報-230801
| 上傳日期： |
2023/8/1 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
安信國際 |
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作者： |
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1.安信視點：恒指放量突破兩萬點
昨日，港股大幅高開盤初走強，隨后漲幅收窄，午后震蕩回落。截至收盤，恒生指數(shù)收漲0.82%，報20078.94點，月漲6.15%；恒生科技指數(shù)漲1.87%，報4549.95點，月漲16.33%；恒生國企指數(shù)漲1.33%，報6899.31點，月漲7.38%。全日市場成交額為1825.61億港元，南向資金凈賣出59.61億港元。
近期高教板塊表現(xiàn)亮眼，一直以來，高教板塊受港股大盤流動性制約被嚴(yán)重低估，隨著市場反彈，我們認(rèn)為高教有望重演去年底的超跌反彈行情。學(xué)校類資產(chǎn)具備內(nèi)生成長穩(wěn)健、高確定性等特征。隨著職教利好政策頻出，在推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展同時亦有望逐步提升資本市場投資信心。建議關(guān)注行業(yè)龍頭：中教控股839.HK、新高教2001.HK、中國東方教育667.HK。
海外來看，美國第二季度GDP環(huán)比年化增長率達(dá)2.4%，高于市場預(yù)期的1.8%，前值（一季度）為2.0%。美國6月耐用品訂單環(huán)比上升4.7%，高于市場預(yù)期的1%，前值（5月）上修至2.0%；扣除運輸?shù)暮诵哪陀闷酚唵苇h(huán)比上升0.6%，高于市場預(yù)期的0%，前值為0.6%。第二季度個人消費支出（PCE）物價指數(shù)升幅環(huán)比年化2.6%，低于第一季度的4.1%；第二季度核心PCE物價指數(shù)升幅為3.8%，低于市場預(yù)期的4.0%，也低于第一季度的4.9%。6月PCE物價指數(shù)同比上升3.0%，低于市場預(yù)期的3.1%，遠(yuǎn)低前值3.8%；剔除食品與能源價格后的核心PCE物價指數(shù)同比升4.1%，低市場預(yù)期的4.2%，前值為4.6%。按月來看，6月PCE環(huán)比上升0.2%，低于市場預(yù)期的0.4%，也略低前值的0.1%。核心PCE環(huán)比上升0.2%，符合市場預(yù)期，略低于前值的0.3%。
整體來看，經(jīng)濟數(shù)據(jù)比預(yù)期強勁，市場擔(dān)心SVB事件后，銀行收緊信貸，影響金融流動性。加上企業(yè)推出大量裁員計劃，就業(yè)市場情緒受影響消費下降，預(yù)期經(jīng)濟增長因此放緩。然而，第二季GDP增長速度卻意外地表現(xiàn)強勁，高于預(yù)期，亦比第一季度高，經(jīng)濟增長在提速。今年早些時候感到憂慮的事情都消失了，美聯(lián)儲亦不再預(yù)期美國經(jīng)濟將會出現(xiàn)衰退，看來美國已軟著陸，加上通脹數(shù)據(jù)理想，美股市場下半年將繼續(xù)受益。
綜上反映市場情緒在一連串亮麗的宏觀數(shù)據(jù)之下，表現(xiàn)仍然高漲，但從空投指標(biāo)和Put/Call比率來看出現(xiàn)健康的調(diào)控，整體情況良好。本周重點數(shù)據(jù)包括ISM 7月制造業(yè)PMI、預(yù)期46.5、前值46.0；周三的小非農(nóng)ADP就業(yè)職位增幅、預(yù)期18.8萬、前值49.7萬；周四的ISM 7月非制造業(yè)PMI、預(yù)期57.2、前值59.2；周五有市場最關(guān)注的大非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，預(yù)計新增就業(yè)數(shù)20萬、前值20.9萬；每小時工資增長環(huán)比上升0.3%、前值0.4%。
分析師：韓致立
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