>> 中航證券-電子行業(yè)周報：Q2基金增持電子，半導(dǎo)體設(shè)備、消費電子持倉提升-230730
| 上傳日期： |
2023/8/1 |
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| 4002KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉牧野 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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無限制-登錄即可下載 |
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◆行情回顧
本周電子(申萬)板塊指數(shù)周漲跌幅為-0.889，在申萬- -級行業(yè)漲跌幅中排名第30。電子行業(yè)(申萬一級)漲幅靠后,跑輸上證指數(shù)4.30pct,跑輸滬深300指數(shù)5.35pct,電子行業(yè)PE處于近五年44.8%6的分位點，電子行業(yè)指數(shù)處于近五年51.2%的分位點。行業(yè)每周日平均換手率為1.46%。
◆二季度基金明顯增持通信、電子板塊。
以申萬行業(yè)分類為依據(jù)，我們選取了同花順開放式基金中的股票型基金和混合型基金作為樣本分析2023年第二季度電子板塊的重倉持股情況。截至2023年二季度末，電子行業(yè)占重倉持股總市值的11.04%，配置份額在所有的申萬一級行業(yè)中位列第四，電子行業(yè)重倉配置占比較上一季度提升1.55pct,占比提升位居第二，僅次于通信。食品飲料重倉持股市值占比明.顯下滑，計算機、交通運輸、基礎(chǔ)化T等行業(yè)也均有所減持。
◆增持半導(dǎo)體設(shè)備、消費電子，減持數(shù)字、模擬芯片設(shè)計。
聚焦電子行業(yè),申萬三級子版塊中數(shù)字芯片設(shè)計、半導(dǎo)體設(shè)備、消費電子零部件及組裝的重倉持股總市值位列前三。盡管數(shù)字芯片設(shè)計板塊的持股總市值仍較高，但二季度遭顯著減持，在電子行業(yè)中重倉持股占比環(huán)比下滑4.77pct至22.89%，同樣占比下滑明顯的還有模擬芯片設(shè)計板塊，二季度環(huán)比下滑3.63pct至5.96%。半導(dǎo)體設(shè)備、消費電子零部件及組裝、品牌消費電子配置比例提升較大。
◆半導(dǎo)體上游標的北方華創(chuàng)、拓荊科技、華海清科,消費電子標的工業(yè)富聯(lián)、傳音控股持倉總市值顯著提升。
第二季度電子板塊個股重倉持股市值前三的分別是中芯國際、中微公司和北方華創(chuàng)。消費電子持倉回升,立訊精密、工業(yè)富聯(lián)和傳音控股二季度重倉持股市值分別環(huán)比提升1259%6、290.16%和170.62%，重倉持有基金數(shù)也分別增加138.191和233只，工業(yè)富聯(lián)和傳音控股在第二=季度股價表現(xiàn)亮眼，漲幅均接近50%。上半年海外對我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)制裁不斷加碼，基金持續(xù)加倉上游設(shè)備、材料板塊，半導(dǎo)體設(shè)備龍頭北方華創(chuàng)、拓荊科技和華海清科二季度重倉持股市值分別環(huán)比提升58.38%、76.06%和168.04%，重倉持有基金數(shù)也分別增加131、134和74只。
◆建議關(guān)注:
(1)存儲、被動元件等順周期板塊:兆易創(chuàng)新、北京君正、東芯股份、深科技、三環(huán)集團、順絡(luò)電子、風(fēng)華高科等;
(2)高精尖突破:福晶科技、茂萊光學(xué)、炬光科技、奧普光電等;
(3)華為5G,王者歸來:卓勝微、思特威、希獲微、力芯微、創(chuàng)耀科技、艾為電子、華力創(chuàng)通等;
(4)產(chǎn)業(yè)大勢AI:景嘉微、航錦科技、寒武紀等。
◆風(fēng)險提示:消費復(fù)蘇不及預(yù)期、海外對我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)制裁加劇風(fēng)險、研發(fā)進展不及預(yù)期風(fēng)險等。
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