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核心觀點(diǎn)
　　 AI大模型帶來的算力升級需求，數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益，AI應(yīng)用的用戶體驗(yàn)也將持續(xù)改善：AI帶動服務(wù)器、高端芯片及先進(jìn)封裝需求，據(jù)市調(diào)機(jī)構(gòu)TrendForce預(yù)測，微軟、Google、亞馬遜或中國企業(yè)百度等云端服務(wù)供應(yīng)商陸續(xù)采購高端AI服務(wù)器，大量投入訓(xùn)練及強(qiáng)化其AI模型，將推升AI芯片及HBM的需求，并驅(qū)動先進(jìn)封裝產(chǎn)能2024年將成長30～40%。臺積電規(guī)劃斥資近900億元新臺幣，在中國臺灣竹科銅鑼科學(xué)園區(qū)設(shè)先進(jìn)封裝晶圓廠；美光也宣布將在中國臺灣投資HBM3 Gen2先進(jìn)封裝研發(fā)及制造。英特爾看好個(gè)人電腦的AI智能化機(jī)遇，AI電腦在未來幾年有望成為行業(yè)的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，類似2000年代早期的Centrino迅馳和WiFi；秋季即將發(fā)布的Meteor Lake型號CPU將有專門的AI計(jì)算引擎，助力低功耗的AI計(jì)算，以數(shù)十瓦的功耗在低延時(shí)響應(yīng)。
　　手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、被動元件等有望迎來復(fù)蘇，半導(dǎo)體整體景氣度正迎來向上拐點(diǎn)，期待晶圓廠新招標(biāo)的國產(chǎn)化率大幅提升：IT面板價(jià)格預(yù)計(jì)Q3末反彈，限制面板廠下半年轉(zhuǎn)虧為盈。IT面板庫存調(diào)整接近完成，價(jià)格在6月出現(xiàn)回升跡象；根據(jù)報(bào)價(jià)，7月下旬32英寸、43英寸和55英寸液晶電視面板價(jià)格較7月上旬增長3%；IT面板除21.5英寸監(jiān)控面板價(jià)格上漲0.2%外，7月下旬跟上旬相比基本上持平。對于下半年市場情況，市場研究機(jī)構(gòu)Omdia表示，雖然需求沒有很強(qiáng)，但是目前產(chǎn)業(yè)鏈庫存水位低，預(yù)期第三季面板價(jià)格緩漲、第四季持平，面板廠有機(jī)會在第四季轉(zhuǎn)虧為盈。
　　投資建議與投資標(biāo)的
　　建議關(guān)注：大華股份(002236，買入)、工業(yè)富聯(lián)(601138，買入)、聯(lián)想集團(tuán)(00992，買入)、中微公司(688012，買入)、?？低?002415，買入)、華工科技(000988，未評級)、源杰科技(688498，未評級)、長光華芯(688048，未評級)、紫光國微(002049，增持)、奧來德(688378，買入)、北京君正(300223，買入)、東芯股份(688110，未評級)、同有科技(300302，未評級)、杰普特(688025，未評級)、兆威機(jī)電(003021，未評級)、領(lǐng)益智造(002600，買入)、美芯晟(688458，未評級)舜宇光學(xué)科技(02382，買入)、晶晨股份(688099，買入)等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　下游需求不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇。