>> 民生證券-行業(yè)信息跟蹤：電池上游價格延續(xù)回落，地產(chǎn)政策陸續(xù)出臺-230801
| 上傳日期： |
2023/8/2 |
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| 7187KB |
| 格式： |
pdf 共30頁 |
來源： |
民生證券 |
| 評級： |
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作者： |
牟一凌 |
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上周數(shù)據(jù)相對較優(yōu)：
傳媒：游戲版號發(fā)放常態(tài)化，觀影需求修復(fù)延續(xù)。游戲方面，7月共88款國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲獲批版號，數(shù)量基本持平于6月的89款。觀影方面，7月大陸共實現(xiàn)票房87.26億元，同比+148.7%，較19年同期+51.9%。
焦煤：價格上行，市場采購情緒升溫。價格方面，截至7月28日京唐港主焦煤價格為2150元/噸，環(huán)周+130元/噸。需求方面，伴隨焦炭第三輪提漲落地且提漲范圍擴(kuò)大，市場情緒持續(xù)升溫，焦鋼企業(yè)采購積極性較優(yōu)。
房地產(chǎn)：成交疲弱，政策預(yù)期加強(qiáng)。成交面積方面，（7.24-7.30）30大中城市商品房成交面積243.30萬平方米，環(huán)周+5.9%，同比-28.3%，維持疲弱。政策方面，7月下旬以來利好政策持續(xù)出臺。7月21日，國常會表示加大對城中村改造的政策支持。7月24日政治局會議提出適應(yīng)我國房地產(chǎn)供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策。7月27日，住建部提及下一步擬落實好降低購買首套住房首付比例和貸款利率、改善型住房換購稅費減免、個人住房貸款“認(rèn)房不用認(rèn)貸”等政策措施。
上周數(shù)據(jù)平穩(wěn)或走弱：
汽車：7月銷量預(yù)期整體維持穩(wěn)健，政策鼓勵持續(xù)。銷量方面，乘聯(lián)會預(yù)測，7月狹義乘用車零售銷量預(yù)計173.0萬輛，環(huán)比-8.6%，同比-4.8%。綜合考慮基數(shù)以及6月部分購車需求前置等影響，7月汽車市場總體表現(xiàn)平穩(wěn)。政策方面，7月28日，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費的措施》，提出優(yōu)化汽車購買使用管理，包括要求各地區(qū)不得新增汽車限購措施，已實施限購的地區(qū)因地制宜優(yōu)化汽車限購措施。
動力電池：上游價格大多延續(xù)小幅回落。截至7月28日，正極—三元811型、三元622型、磷酸鐵鋰分別為26.4萬元/噸、24.1萬元/噸、9.50萬元/噸，環(huán)周分別-1.4萬元/噸、-0.3萬元/噸、-0.1萬元/噸。電解液—六氟磷酸鋰14.6萬元/噸，環(huán)周-0.3萬元/噸；負(fù)極—高端人造石墨、中端人造石墨分別為5.1萬元/噸、3.45萬元/噸，環(huán)周持平。
水泥：價格繼續(xù)走弱，下游需求略有提升。價格端，上周全國水泥市場價格環(huán)周繼續(xù)-1.2%。出貨端，7月底，除部分地區(qū)臺風(fēng)影響較為明顯，其他地區(qū)降雨強(qiáng)度有所減弱，下游需求略有提升，全國重點地區(qū)水泥企業(yè)出貨率環(huán)比增加近3個百分點。
資源國匯率：美國通脹、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大多走弱，疊加7月聯(lián)儲加息落地，資源國貨幣兌美元漲多跌少。上周美元指數(shù)環(huán)周+0.6%，資源國貨幣兌美元漲多跌少。上周巴西雷亞爾領(lǐng)漲，環(huán)周+1.3%，較去年同期+11.9%；阿根廷比索領(lǐng)跌，環(huán)周-1.5%，較去年同期52.0%；人民幣兌美元環(huán)周+0.1%，較去年同期-5.4%。
投資建議：國內(nèi)外價差：1）煤炭板塊：上周動力煤、焦煤國內(nèi)價格繼續(xù)回升。上周，動力煤（國內(nèi)京唐港Q5500）均價869.80元/噸，環(huán)周-2.20元/噸，（國內(nèi)-海外）價差為-1134.93元/噸，位于2017年以來的1.2%分位數(shù)。焦煤（京唐港主焦煤）均價2098.00元/噸，環(huán)周+114.00元/噸，（國內(nèi)-海外）價差188.86元/噸，位于2017年以來的16.6%分位數(shù)。2）金屬板塊：上周銅、鋁價差（國內(nèi)-海外）持穩(wěn)，鎳價差小幅上行。上周銅、鋁、鎳（國內(nèi)-海外）價差分別處于2017年以來的67.9%、79.4%、29.4%分位數(shù)。3）農(nóng)產(chǎn)品板塊：上周，棉花、玉米、小麥（國內(nèi)-海外）價差大致持平，豆油價差下行。上周棉花、玉米、小麥、豆油（國內(nèi)-海外）價差分別處于2017年以來的69.2%、83.3%、53.8%、30.7%分位數(shù)。
風(fēng)險提示：穩(wěn)增長政策落地不及預(yù)期；海外輸入性通脹超預(yù)期；數(shù)據(jù)基于公開數(shù)據(jù)整理，可能存在信息滯后或更新不及時、不全面的風(fēng)險。
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