>> 民生證券-行業(yè)信息跟蹤：汽車去庫顯著，光伏裝機(jī)延續(xù)高增-230725
| 上傳日期： |
2023/7/26 |
大?。?/td>
| 7254KB |
| 格式： |
pdf 共30頁 |
來源： |
民生證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
牟一凌 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
上周數(shù)據(jù)相對較優(yōu)：
煤炭：供給邊際收縮，需求回暖。供給端，國內(nèi)受產(chǎn)地安全檢查影響產(chǎn)量小幅受限，海外進(jìn)口趨于平緩。需求端，動力煤旺季需求呈回升趨勢。焦煤受焦炭第二輪提漲落地、第三輪提漲開啟影響，市場情緒走強(qiáng)，補(bǔ)庫需求較優(yōu)。
玻璃：交投良好，價格小幅回升，庫存延續(xù)去化。價格端，上周國內(nèi)浮法玻璃均價1930.16元/噸，環(huán)周+1.4%。庫存端，上周重點(diǎn)監(jiān)測省份生產(chǎn)企業(yè)庫存總量4642萬重量箱，環(huán)周-8.7%，降幅擴(kuò)大。
汽車：庫存降至警戒線下，銷售整體穩(wěn)健。庫存端，6月汽車經(jīng)銷商綜合庫存系數(shù)1.35，環(huán)比-22.4%，同比-0.7%，降至警戒線以下。銷售端，7月1-16日，乘用車市場零售68.6萬輛，同比去年同期+0%，較上月同期-4%。今年以來累計零售1,021萬輛，同比+3%。
上周數(shù)據(jù)平穩(wěn)或走弱：
光伏：國內(nèi)新增裝機(jī)數(shù)據(jù)高增，出口增速邊際走弱。內(nèi)需方面，23年6月光伏新增裝機(jī)17.21GW，同比+140.0%，環(huán)比+33.4%，1-6月累計同比+154.0%。
出口方面，6月光伏組件、逆變器實(shí)現(xiàn)出口額287.42億元、66.76億元，同比分別-4.5%、+41.0%，環(huán)比分別-9.2%、-10.5%。
水泥：價格走弱，需求繼續(xù)回落。價格端，上周全國水泥市場價格環(huán)周繼續(xù)-1%。出貨端，7月下旬，受降雨和臺風(fēng)天氣影響，國內(nèi)水泥市場需求環(huán)比繼續(xù)減弱，全國重點(diǎn)地區(qū)水泥企業(yè)出貨率約為53%，同比回落11個百分點(diǎn)。
培育鉆石：6月印度培育鉆石進(jìn)出口延續(xù)疲弱。6月印度培育鉆石毛坯進(jìn)口額0.79億美元，環(huán)比+36.3%，同比-46.4%，增速較3月+0.5ppt；6月印度培育鉆石裸鉆出口額為0.98億美元，環(huán)比-29.9%，同比-34.9%，增速較5月-13.4ppt。
資源國匯率：美國地產(chǎn)、零售數(shù)據(jù)走弱，就業(yè)依舊強(qiáng)勁。上周美元指數(shù)+1.1%，資源國貨幣兌美元漲跌互現(xiàn)。1）6月成屋銷售：美國6月成屋銷售總數(shù)年化416萬戶，低于預(yù)期的421萬戶，低于前值的430萬戶。2）6月營建許可：美國6月營建許可144萬戶，低于預(yù)期的150萬戶，低于前值的149.6萬戶。3）6月零售銷售：美國6月零售銷售環(huán)比+0.2%，低于預(yù)期的+0.5%，低于前值的+0.5%。4）初請失業(yè)金人數(shù)：7月15日當(dāng)周，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的初請失業(yè)金人數(shù)減少9000人至22.8萬人，低于預(yù)期的24萬人，低于前值的23.7萬人，為5月中旬以來的最低水平。上周美元指數(shù)環(huán)周+1.1%，資源國貨幣兌美元漲跌互現(xiàn)。上周南非蘭特領(lǐng)漲，環(huán)周+2.7%，較去年同期-4.6%；阿根廷比索領(lǐng)跌，環(huán)周-1.6%，較去年同期-51.8%；人民幣兌美元環(huán)周+0.3%，較去年同期-5.5%。
國內(nèi)外價差：1）煤炭板塊：上周動力煤、焦煤國內(nèi)價格繼續(xù)回升。上周，動力煤（國內(nèi)京唐港Q5500）均價872.00元/噸，環(huán)周+22.40元/噸，（國內(nèi)海外）價差-1133.77元/噸，位于2017年以來的1.2%分位數(shù)。焦煤（京唐港主焦煤）均價1984.00元/噸，環(huán)周+108.00元/噸，（國內(nèi)-海外）價差153.38元/噸，位于2017年以來的14.1%分位數(shù)。2）金屬板塊：上周銅、鋁、鎳（國內(nèi)-海外）價差皆小幅上行。3）農(nóng)產(chǎn)品板塊：上周農(nóng)作物（國內(nèi)-海外）價差皆上行。
風(fēng)險提示：穩(wěn)增長政策落地不及預(yù)期；海外輸入性通脹超預(yù)期；數(shù)據(jù)基于公開數(shù)據(jù)整理，可能存在信息滯后或更新不及時、不全面的風(fēng)險。
|
|
